مذكرة المعلومات
الاستثمارية
Investment
Memorandum
نخبة كلاس مجتمع رقمي خاص لكبار الأثرياء في المملكة العربية السعودية، عضويته انتقائية تخضع للتدقيق. ويجمع تزكيات الأعضاء والمجالس والمقتنيات والفرص في بيئة تحفظ الخصوصية. Nokhba Class is a private digital community for the very wealthy in Saudi Arabia, with selective, vetted membership. It brings together member referrals, majalis, collectibles and opportunities in a setting built for privacy.
إشعار مهمImportant notice
أعدّ مؤسس نخبة كلاس هذه المذكرة لغرض واحد: تمكين أعضاء شبكة عقال للمستثمرين الملائكيين من تقييم الاستثمار في جولة البذرة. وهي سرية، ولا يجوز نسخها أو تداولها أو الإفصاح عن محتواها دون إذن كتابي مسبق. ولا تمثل طرحًا عامًا للأوراق المالية ولا دعوة للاكتتاب العام. The founder of Nokhba Class prepared this memorandum for one purpose: to let members of the Oqal Angel Investors Network assess an investment in the seed round. It is confidential and may not be copied, distributed or disclosed without prior written consent. It is not a public offer of securities or an invitation to the public to subscribe.
لم تُودَع هذه المذكرة لدى هيئة السوق المالية ولم تعتمدها الهيئة، ولا تتبنّاها عقال. ولن يُجرى أي طرح إلا بموجب استثناء منطبق في قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة الصادرة عن الهيئة، أو عبر شخص مرخص له منها، وفق ما يؤكده مستشار قانوني سعودي. This memorandum has not been filed with or approved by the Capital Market Authority (CMA) and is not endorsed by Oqal. Any offer will be made only under an applicable exemption in the CMA Rules on the Offer of Securities and Continuing Obligations, or through a CMA-authorised firm, as confirmed by Saudi counsel.
تتضمن المذكرة توقعات مستقبلية مبنية على افتراضات موضحة في الملحق، وقد تختلف النتائج الفعلية عنها جوهريًا ولا يضمن المؤسس تحققها. والمنتج في مرحلة ما قبل الإطلاق بلا إيرادات، وسيُعاد إصدار هذه النسخة ببيانات فعلية قبل التقدم إلى عقال في أبريل 2027. It contains forward-looking projections built on the assumptions in the appendix. Actual results may differ materially and the founder gives no assurance that they will be achieved. The product is pre-launch with no revenue yet; this pre-launch edition will be reissued with actual data before the April 2027 application to Oqal.
لا يُنفَّذ أي استثمار إلا بموجب اتفاقيات نهائية موقعة بعد الفحص النافي للجهالة. وبيانات السوق مأخوذة من مصادر منشورة مذكورة في كل صفحة ولم تخضع لتدقيق مستقل، ويُنصح كل مستثمر بالحصول على استشارة قانونية ومالية مستقلة قبل اتخاذ أي قرار. Any investment will be made only through signed definitive agreements after due diligence. Market data comes from the published sources cited on each page and has not been independently audited. Each investor should take independent legal and financial advice before making a decision.
المحتوياتContents
نخبة كلاس في صفحة واحدةNokhba Class on one page
نخبة كلاس مجتمع رقمي خاص لأصحاب الثروات في المملكة العربية السعودية، يُقبل فيه العضو بالتزكية وبقرار بشري، ويدفع اشتراكًا شهريًا قدره 3,999.99 ريال عبر Apple. ونعتزم جمع 1.5 مليون ريال في جولة بذرة لبناء أول فريق سعودي، بعد إطلاق التطبيق للدائرة المؤسسة في يناير 2027 واختبار الطلب خلال ثلاثة أشهر. Nokhba Class is a private digital community for wealthy residents of Saudi Arabia. Members join by referral and a human admission decision, and pay SAR 3,999.99 a month through Apple. We plan to raise a SAR 1.5m seed round to build the first Saudi team, after the app launches to the Founding Circle in January 2027 and tests demand for three months.
الفرصةThe opportunity
تضم المملكة 4,388 فردًا تبلغ ثروة كل منهم 30 مليون دولار فأكثر، ويُتوقع أن يرتفع عددهم بنسبة 63% بحلول 2031، وهو ثاني أسرع نمو في العالم. ولم نجد مساحة رقمية عربية موثوقة صُمِّمت لهم؛ فالبدائل المتاحة مجموعات واتساب غير موثقة، أو أندية عالمية تعمل بالإنجليزية، أو وسطاء.Saudi Arabia has 4,388 people worth US$30m or more each, a number forecast to grow 63% by 2031, the second-fastest rate in the world. We found no trusted Arabic-first digital space built for them; today’s options are unverified WhatsApp groups, English-first global clubs or intermediaries.
الشركةThe company
تقوم الشركة على أربع ركائز: دائرة أعضاء منتقاة بالتدقيق والتزكية، ومعرض مقتنيات للتواصل فقط، وفرص لا تُتاح إلا عبر شركاء مرخصين، ومجالس يديرها الأعضاء. ولا تحتفظ الشركة بأي أموال ولا تكون طرفًا في أي صفقة، وستُستضاف البيانات داخل المملكة.Four pillars: a vetted, referral-based member circle, a contact-only collectibles showcase, opportunities that open only through licensed partners, and member-run majalis. The company never holds funds or becomes a party to a deal, and data will be hosted in the Kingdom.
الخطة والاقتصادياتPlan and economics
يحقق كل عضو هامش مساهمة شهريًا قدره 2,586.51 ريال بعد الضريبة وعمولة Apple البالغة 15% وتكلفة الخدمة، وتُسترد تكلفة استقطابه خلال 3.6 أشهر وفق عمولة Apple القياسية في السنة الأولى (2.9 أشهر ضمن برنامج Apple للشركات الصغيرة). ويرتبط التوظيف بمستهدفات عدد الأعضاء، ويُتوقع بلوغ التعادل التشغيلي المستدام في فبراير 2028.Each member contributes SAR 2,586.51 a month after VAT, Apple’s 15% commission and service costs, and repays the acquisition cost in 3.6 months at Apple’s standard first-year rate (2.9 under the Small Business Program). Hiring is tied to member milestones, and sustained operating break-even is expected in Feb 2028.
جولة البذرة (شروط مقترحة)Seed round (proposed terms)
| المبلغ المستهدفTarget | 1,500,000 ريالSAR 1,500,000 |
| التقييم قبل الاستثمارPre-money | 7,500,000 ريالSAR 7,500,000 |
| حصة مستثمري البذرةSeed stake | 16.7% |
| الحد الأدنى للإغلاق الأولMinimum first close | 400,000 ريالSAR 400,000 |
| الأداةInstrument | أسهم ممتازةPreferred shares |
| الإغلاق المستهدفTarget closing | يوليو 2027July 2027 |
تغطي الجولة مع رأس مال المؤسس المقترح البالغ 500,000 ريال (قيد التأكيد مع إثبات الملاءة في غرفة البيانات) احتياجَ الحالة المتحفظة البالغ 1.76 مليون ريال، ويبقى 0.24 مليون ريال عند أدنى نقطة (مارس 2029). وتموّل الجولة مع إيرادات الأعضاء أول فريق سعودي.The round plus the founder’s proposed SAR 500,000 (to be confirmed, with proof of funds in the data room) covers the conservative-case need of SAR 1.76m, leaving SAR 0.24m at the low point (Mar 2029). Together with member revenue, the round funds the first Saudi team.
الوضع الراهن: مرحلة ما قبل الإطلاق، فلا أعضاء ولا إيرادات بعد، والتطبيق قيد التطوير والشروط في مرحلة المسودة. وتملك Vizier Technologies LLC اليوم المنتج والشيفرة والعلامة وحساب Apple. والتنازل عن الملكية الفكرية والشيفرة والعلامة والنطاق من Vizier شرط مسبق للإغلاق؛ وينتقل التطبيق في App Store واشتراكاته اعتبارًا من الإغلاق ويكتمل خلال مدة يُتفق عليها (شرط لاحق، ص 18).Where we stand: pre-launch, with no members or revenue yet; the app is in development and the terms are in draft. Vizier Technologies LLC owns the product, code, brand and Apple account today. Vizier’s assignment of the IP, code, brand and domain is a condition precedent to closing; the App Store app, with its subscriptions, transfers from closing and completes within an agreed period (a condition subsequent, p. 18).
أبرز المخاطر: الطلب عند هذا السعر، والاحتفاظ بالأعضاء، والاعتماد على مؤسس واحد وعلى Apple، وتوقيت الترخيص والإقامة (ص 21).Main risks: demand at this price, retention, a solo founder, dependence on Apple, and the timing of licensing and residency (p. 21).
لماذا عقال: مستثمرون ملائكيون يستطيعون تجربة المنتج وترشيح أعضاء أوائل، ومسار تقييم منظم عبر Dealum، واستثمار مشترك لعدة أعضاء في جولة واحدة. شروط الإقامة والنقاط قيد التأكيد: ص 19.Why Oqal: angels who can test the product and refer early members, a structured review through Dealum, and several members co-investing in one round. Residency conditions and open points: p. 19.
المصادر:Sources: Knight Frank، تقرير الثروة 2026؛ موقع عقال وطلب عقال على منصة Dealum (اطُّلع عليهما في 31 أكتوبر 2026)؛ النموذج المالي للشركة (الحالتان الأساسية والمتحفظة).Knight Frank, The Wealth Report 2026; Oqal website and Oqal KSA application on Dealum (accessed 31 October 2026); company financial model (base and conservative cases).
شبكة خاصة رفيعة لواحدة من أسرع شرائح الثروة نموًا في العالمA premium private network for one of the world’s fastest-growing wealth pools
ستة مقومات تجعل الفرصة جديرة بوقت اللجنة، وتعرض الصفحات اللاحقة أدلتها.Six reasons the opportunity merits the committee’s time; later pages give the evidence.
ثروة مركّزة تنمو بسرعةA concentrated, fast-growing wealth pool
يُتوقع أن يرتفع عدد أصحاب الثروات الفائقة (30 مليون دولار فأكثر) في المملكة من 4,388 عام 2026 إلى 7,162 عام 2031، وهو ثاني أسرع نمو في العالم.Saudi UHNWIs (US$30m+) are forecast to rise from 4,388 in 2026 to 7,162 in 2031, the second-fastest growth in the world.
نموذج راسخ لم يُبنَ بعد للأعضاء السعوديينAn established model, not yet built for Saudi members
تعتمد Soho House و Raya و TIGER 21 على قبول انتقائي بقرار بشري. ولم نجد مجتمعًا رقميًا يعتمد العربية أولًا ويحمل هوية سعودية ويطبّق الانضباط ذاته.Soho House, Raya and TIGER 21 rest on selective, human-judged admission. We found no Arabic-first, Saudi-identity digital community applying the same discipline.
اقتصاديات قوية لكل عضوStrong unit economics
هامش مساهمة 2,586.51 ريال لكل عضو شهريًا بعمولة Apple البالغة 15%، واسترداد تكلفة الاستقطاب في 3.6 أشهر بعمولة السنة الأولى القياسية (2.9 ضمن برنامج Apple للشركات الصغيرة)، وقيمة دائمة للعضو تعادل نحو 16 ضعفًا لتكلفة استقطابه. أرقام النموذج، لا نتائج فعلية.A contribution of SAR 2,586.51 per member-month at Apple’s 15% rate; acquisition cost repaid in 3.6 months at Apple’s standard first-year rate (2.9 under the Small Business Program); LTV about 16× CAC. Modelled, not yet observed.
احتياج رأسمالي محدود، وخصوصية في التصميمCapital-light and private by design
لا تحتفظ الشركة بأموال الأعضاء ولا تكون طرفًا في صفقاتهم، ويجري التحصيل عبر Apple. وتبقى الفرص مغلقة حتى استيفاء الترخيص، وستُستضاف البيانات داخل المملكة.No custody of member funds and no party to any deal; billing runs through Apple. Opportunities stay locked until licensed, and data will be hosted in Saudi Arabia.
إطلاق في يناير 2027، وبيانات فعلية قبل الجولةLaunch in January 2027, live data before the round
الموقع يعمل الآن، وقد بُني مسار طلب العضوية ولوحة الإدارة، ومن المقرر إطلاق التطبيق للدائرة المؤسسة في يناير 2027. ولا تُعرض الجولة إلا بعد ثلاثة أشهر من البيانات الفعلية.The website is live and the application flow and admin console are built; the iOS app is planned to launch to the Founding Circle in January 2027. The round is offered only after three months of live data.
مشروط ومموَّلGated and funded
لا نتقدم إلى عقال إلا بعد تجاوز الأعضاء المسددين حدًّا أدنى معلنًا في نهاية مارس 2027 قدره 26 عضوًا (الحالة المتحفظة؛ والأساسية 42)، ويغطي رأس مال المؤسس المقترح مع الجولة احتياجَ الحالة المتحفظة البالغ 1.76 مليون ريال.We apply to Oqal only once paying members pass a published end-March 2027 gate of at least 26 (the conservative case; base case 42), and the founder’s proposed capital plus the round covers the conservative case’s SAR 1.76m need.
لماذا الآنWhy now
أطروحة الاستثمار: تطبّق نخبة كلاس نموذج العضوية الانتقائية الراسخ عالميًا على شريحة ثروة سعودية يُتوقع أن تنمو بنسبة 63% حتى 2031، عبر منتج يعتمد العربية أولًا ولا يحتفظ بأموال الأعضاء. وتموّل جولة البذرة، مع إيرادات الأعضاء، أول فريق سعودي حتى التعادل المستدام المتوقع في فبراير 2028 وفق الحالة الأساسية. Investment thesis: Nokhba Class applies the established model of selective membership to a Saudi wealth pool forecast to grow 63% by 2031, through an Arabic-first product that never holds member funds. Together with member revenue, the seed round funds the first Saudi team to sustained break-even, expected in Feb 2028 in the base case.
المصادر:Sources: Knight Frank، تقرير الثروة 2026؛ Chalhoub Group، GCC Personal Luxury 2024 (مايو 2025)؛ The Art Newspaper (3 فبراير 2026)؛ النموذج المالي لنخبة كلاس (الحالتان الأساسية والمتحفظة).Knight Frank, The Wealth Report 2026; Chalhoub Group, GCC Personal Luxury 2024 (May 2025); The Art Newspaper (3 February 2026); Nokhba Class financial model (base and conservative cases).
ما زال كبار الأثرياء يتواصلون ويتعاملون عبر قنوات صُمِّمت للجميعThe very wealthy still meet and trade through channels built for everyone
لدى الأسر الثرية في المملكة قنوات قائمة للتواصل والبيع واكتشاف الفرص، غير أنه لا يجمع أيٌّ منها بين العضوية الخاضعة للتدقيق والخصوصية والبيئة العربية السعودية والانتقاء ومجتمع الأقران في مكان واحد.Wealthy Saudi families already have ways to talk, sell and find opportunities. None of them brings vetted members, privacy, an Arabic and Saudi setting, curation and a peer community together in one place.
| الخيار المتاح اليومToday’s option | تدقيقVetted | خصوصيةPrivate | هوية عربية سعوديةArabic & Saudi | انتقاءCurated | مجتمع أقرانPeers | الفجوة الرئيسةMain gap |
|---|---|---|---|---|---|---|
| مجموعات واتسابWhatsApp groups | أرقام الهواتف مكشوفة لجميع الأعضاء، ولا تحقق من الهوية، ويُعاد توجيه المحتوى بلا ضابط.Phone numbers visible to every member, no identity checks, content forwarded at will. | |||||
| منصات الإعلانات المفتوحةOpen classifieds | المالك والأصل معروضان للعامة، والمشترون مجهولون ودون تحقق.Owner and asset exposed to the public; buyers unknown and unscreened. | |||||
| وسطاء الصفقات غير المعلنةOff-market intermediaries | الوصول مرهون بشبكة شخص واحد، وتُعرض كل صفقة وتُفحص على حدة.Access depends on one person’s network; each deal is introduced and vetted case by case. | |||||
| الأندية والشبكات العالميةGlobal clubs and networks | تُدار من الخارج بالإنجليزية؛ وتصنّف TIGER 21 الرياض «سوقًا قادمة»، ولا دار لـ Soho House في الخليج.Run from abroad in English; TIGER 21 lists Riyadh as “upcoming” and Soho House has no GCC House. | |||||
| خدمات الكونسيرجConcierge services | تخدم كل عميل على حدة، ولا تبني شبكة علاقات بين العملاء.Serves each client one to one; builds no network between clients. | |||||
| نخبة كلاس (بالتصميم)Nokhba Class (by design) | تزكيات وقرار قبول بشري، وتجربة تعتمد العربية أولًا، ومجالس للأعضاء (الصفحة التالية).Referrals and a human admission decision, Arabic-first, member majalis (next page). |
كلفة هذه الفجوة على العضوWhat the gap costs the member
- ثقة تُبنى من الصفر في كل مرة: يتطلب كل طرف جديد اتصالات وتحريات شخصية قبل أي نقاش جاد.Trust rebuilt every time: each new counterparty needs personal calls and checks before any serious conversation.
- انكشاف غير مقصود: تنتقل الأرقام وتفاصيل الأصول خارج الدائرة المقصودة، فتجلب تواصلًا غير مرغوب فيه.Unintended exposure: numbers and asset details travel beyond the intended circle and invite unwanted approaches.
- وصول محدود: تدور أفضل المقتنيات والفرص في شبكات شخصية مغلقة يصعب على أصحاب الثروات الجدد بلوغها.Narrow access: the best collectibles and opportunities circulate in closed personal networks that newer wealth struggles to reach.
- فجوة ثقافية: تطلب الشبكات العالمية من العضو السعودي أن يتكيّف مع لغتها وأماكن لقاءاتها وتقويمها.A cultural gap: global networks ask Saudi members to adapt to their language, venues and calendar.
«ما نراه من السعوديين أنفسهم هائل.»“What we’re seeing from Saudis themselves is huge.”
مؤسس شركة Quintessentially للخدمات الخاصة، التي افتتحت مكتبًا في الرياض عام 2023 (Arab News، 12 نوفمبر 2025). وتُدرج TIGER 21 الرياض سوقًا قادمة، وافتُتح نادي Beast House للأعضاء في الدرعية في مارس 2024.Founder of Quintessentially, which opened a Riyadh office in 2023 (Arab News, 12 November 2025). TIGER 21 lists Riyadh as an upcoming market, and the Beast House members’ club opened in Diriyah in March 2024.
أدلة الطلب التي تُضاف قبل التقدم إلى عقالDemand evidence to be added before the Oqal application تُقدَّم لاحقًاTo be supplied
- سجل مؤرخ للدائرة المؤسسة: من تواصلنا معهم ومن وافقوا مبدئيًا ومن اعتذروا، مصنَّفين حسب الصفة والمدينة دون أسماء.A dated Founding Circle pipeline: candidates approached, agreed in principle and declined, anonymised by profile and city.
- الأعضاء المسددون ونسبة التجديد في الشهر الثاني في نهاية مارس 2027، من App Store Connect.Paying members and month-2 renewal at end-March 2027, from App Store Connect.
- اثنان أو ثلاثة من أفراد الشريحة يمكنهم الحديث إلى اللجنة بصفتهم جهات مرجعية.Two or three referees from the segment who can speak to the committee.
المصادر:Sources: تقدير إدارة نخبة كلاس (أكتوبر 2026)؛ Arab News (12 نوفمبر 2025، و3 مارس 2024)؛ موقع TIGER 21 (اطُّلع عليه في 31 أكتوبر 2026)؛ Soho House، التقرير السنوي Form 10-K للسنة المالية 2024.Nokhba Class management assessment (October 2026); Arab News (12 November 2025 and 3 March 2024); TIGER 21 website (accessed 31 October 2026); Soho House, Form 10-K for FY2024.
عالم أصغر.
قيمة أكبر.A smaller world.
Greater value.
تجمع نخبة كلاس أصحاب الثروات بعد تدقيق عضويتهم في فضاء رقمي خاص واحد، ليتعارفوا ويعرضوا مقتنياتهم ويجدوا ما يبحثون عنه، ويتحاوروا حول الفرص، ويلتقوا في مجالس يديرها الأعضاء. والخصوصية فيها مصممة منذ البداية. Nokhba Class brings vetted wealthy individuals into one private digital place to meet peers, show and find collectibles, discuss opportunities and gather in member-run majalis. Privacy is designed in from the start.
دائرة تختار من يليق بهاA circle that chooses its members
عضوية انتقائية تُدرس طلباتها بعناية، وتزكيات لا يقدمها إلا الأعضاء الحاليون، وقرار قبول بشري. وتتيح الدائرة البحث في دليل الأعضاء، والمحادثات الخاصة، والتبادل الاختياري لأرقام الهواتف.Carefully reviewed, selective membership; referrals only from current members; a human admission decision. Member directory search, private chats and optional phone exchange.
مقتنيات لها مكانهاCollectibles in their proper place
مساحة خاصة لعرض المقتنيات المميزة والتواصل مع المهتمين من الأعضاء، بعيدًا عن صخب الأسواق المفتوحة، دون اشتراط حصرية البيع ودون أي احتفاظ بالأموال. ومن الفئات المخطط لها الساعات والسيارات والأعمال الفنية.A private space to show notable collectibles and reach interested members, away from open-market noise, with no sale exclusivity and no custody of funds. Planned categories include watches, cars and art.
فرص تستحق الحوارOpportunities worth a conversation
عقارات وأراضٍ وشراكات: العقار عبر شريك حاصل على رخصة فال فقط، وعروض الحصص عبر شخص مرخص له من هيئة السوق المالية فقط، بعد توقيع الاتفاقيات. وحتى ذلك الحين تبقى المساحة مغلقة، ولا تُقبل عروض الحصص في المجالس أو المحادثات.Real estate, land and partnerships: real estate only through a FAL-licensed partner and share offers only through a CMA-authorised firm, once agreements are signed. Until then the space stays closed, and share offers are not permitted in majalis or chats.
مجالس تجمع أصحاب الاهتمامات المشتركةMajalis that gather shared interests
منتديات ينشئها الأعضاء، مفتوحة لجميع الأعضاء أو مقصورة على المدعوين، ومن المخطط أن تمتد إلى لقاءات حضورية منتقاة في الرياض وجدة.Member-created forums, open to all members or by invitation only, with curated in-person gatherings planned in Riyadh and Jeddah.
كيف تعمل العضويةHow membership works
الطلب وتأكيد الجوالApply, verify phone
طلب عبر nokhbaclass.com، مع تأكيد رقم الجوال برمز لمرة واحدة.Apply at nokhbaclass.com; the phone is confirmed by a one-time code.
التزكية والمراجعة البشريةReferral and human review
تزكيات من الأعضاء الحاليين فقط، وقرار بشري دون مقابلة إلزامية.Referrals only from current members; a person decides, with no mandatory interview.
القبول على دفعاتAdmission in cohorts
يُقبل الأعضاء على دفعات، ولا يُفعَّل الاشتراك عبر Apple إلا بعد القبول.Members join in cohorts; the Apple subscription starts only after acceptance.
البطاقة والمجالس والفرصCard, majalis, opportunities
بطاقة رقمية برمز متجدد، والمجالس والمقتنيات، والفرص بعد الترخيص.A digital card with a rotating code, majalis and collectibles; opportunities once licensed.
ما تقدمه نخبة كلاسWhat Nokhba Class offers
- مجتمع خاص باشتراك شهري يُدفع عبر Apple.A private community with a monthly paid membership through Apple.
- عضوية تخضع للتدقيق، ورمز عضوية متجدد للتحقق الفوري في الفعاليات المخطط لها.Vetted membership and a rotating membership code for live checks at planned events.
- تجربة تعتمد العربية أولًا، بهوية سعودية، على iPhone و iPad.An Arabic-first experience with a Saudi identity, on iPhone and iPad.
ما لا تقوم به نخبة كلاس (بالتصميم)What Nokhba Class does not do (by design)
- لا تحتفظ بأموال الأعضاء ولا تحوّلها، ولا تكون طرفًا في أي صفقة.It never holds or moves members’ money and is never a party to a deal.
- ليست وسيطًا عقاريًا ولا مستشارًا استثماريًا ولا مزوّدًا لخدمات الدفع أو حسابات الضمان.It is not a real-estate broker, an investment adviser or a payment or escrow provider.
- لا تبيع بيانات الأعضاء ولا تستخدمها لأغراض إعلانية.It does not sell member data or use it for advertising.
المصدر:Source: موقع nokhbaclass.com، وشروط العضوية وإشعار الخصوصية (مسودة الإصدار 4، 31 أكتوبر 2026).nokhbaclass.com, membership terms and privacy notice (draft v4, 31 October 2026).
تبدأ بطلب. وتكتمل بالانتماء.It starts with an application. It ends in belonging.
القبول في نخبة كلاس قرار بشري يقوم على التدقيق في الطلب والتزكية، ولا يُفعَّل الاشتراك إلا بعد صدوره. وتقوم الثقة بين الأعضاء على طبقات متتالية من الضوابط تشمل القبول والسلوك والبيانات. Admission to Nokhba Class is a human decision grounded in vetting and member referrals, and a subscription can be activated only once it is made. Trust between members rests on layered controls covering admission, conduct and data.
الطلبApplication
تأكيد رقم الجوال برمز لمرة واحدة، ثم اللقب والاسم الرباعي والمدينة والحي، ورابط عام يثبت الملكية أو المساهمة أو عضوية مجلس الإدارة، والبريد الرسمي، والشركات المملوكة، وأسماء البنوك فقط.Phone confirmed by one-time code; title, four-part name, city and district; a public link proving ownership, shareholding or a board seat; official email; companies owned; bank names only.
التزكيات والمراجعة البشريةReferrals and human review
تزكيات من أعضاء حاليين لا يطّلع عليها إلا فريق القبول. ويدرس الفريق كل طلب ويتخذ القرار بنفسه، دون مقابلة إلزامية ودون أي قرار آلي بالكامل.Referrals from current members, seen only by the admissions team. The team reviews each application and takes the decision itself, with no mandatory interview and no fully automated decision.
التفعيل عبر AppleActivation via Apple
بعد القبول فقط، يفعّل العضو اشتراكًا شهريًا يتجدد تلقائيًا داخل التطبيق عبر Apple بسعر 3,999.99 ريال شاملًا الضريبة، دون تحويل بنكي أو دفع نقدي، ثم تصدر بطاقته الرقمية.Only after acceptance does the member start an auto-renewing monthly in-app subscription through Apple at SAR 3,999.99 incl. VAT, with no bank transfer or cash, and receive the digital card.
بنية الثقةTrust architecture
| الطبقةLayer | الضوابطControls |
|---|---|
| التدقيقVetting | رقم جوال مؤكَّد برمز لمرة واحدة، ورابط عام يثبت الصفة، وتزكيات من الأعضاء، ومراجعة بشرية؛ دون تحقق من الهوية الرسمية.Phone confirmed by one-time code, a public proof link, member referrals and human review; no government-ID check. |
| التحقق الفوريLive check | بطاقة العضوية الرقمية برمز متجدد، وهي لا تثبت وحدها الثروة ولا الهوية.Digital membership card with a rotating code; on its own it proves neither wealth nor identity. |
| السلوكConduct | الحظر والإبلاغ، وإشراف بشري على المحتوى مع حق التظلّم.Block and report; human moderation with a right of appeal. |
| الالتزاماتObligations | سرية المعلومات المحمية، وعدم الاستقطاب لمدة 6 أشهر بعد انتهاء العضوية، وحظر تسجيل المحتوى وجمع البيانات آليًا.Confidentiality of protected information; 6-month non-solicitation after membership ends; no recording or scraping. |
| الأموالFunds | لا تحتفظ المنصة بأموال الأعضاء، ولا تكون طرفًا في تعاملاتهم.No custody of member funds; never a party to member dealings. |
الخصوصية بالتصميمPrivacy by design
- الحد الأدنى من البيانات: أسماء البنوك فقط، دون أرقام الحسابات أو الآيبان أو الأرصدة أو الكشوف أو كلمات المرور.Data minimisation: bank names only; never account numbers, IBANs, balances, statements or passwords.
- لا قرارات آلية بالكامل؛ يصدر كل قرار قبول عن إنسان.No fully automated decisions; a person makes every admission decision.
مخطط قبل الإطلاقPlanned before launch
- استضافة بيئة الإنتاج في منطقة سحابية داخل المملكة.Production hosting in a cloud region inside Saudi Arabia.
- موافقة مستقلة واختيارية على التواصل التسويقي.Separate, optional consent for marketing.
- حذف الحساب من داخل التطبيق.Account deletion from within the app.
مؤشرات نلتزم بالإفصاح عنها شهريًا منذ الإطلاقIndicators we commit to report every month from launch
هذه التزامات إفصاح للمستثمرين.These are reporting commitments to investors.
المصادر:Sources: شروط العضوية وإشعار الخصوصية (مسودة الإصدار 4، 31 أكتوبر 2026)؛ مسار طلب العضوية في nokhbaclass.com/apply؛ النموذج المالي للشركة (الحالة الأساسية).Membership terms and privacy notice (draft v4, 31 October 2026); application flow at nokhbaclass.com/apply; company financial model (base case).
ما اكتمل، وما تبقّى قبل الإطلاقWhat is built, and what remains before launch
حالة المنتج كما هي في 31 أكتوبر 2026، دون تجميل: ما أُنجز، وما يجري تطويره، وما يجب استكماله قبل الإطلاق الخاص للدائرة المؤسسة في يناير 2027. Product status as at 31 October 2026, stated plainly: what is complete, what is in development, and what must be finished before the Founding Circle’s private launch in January 2027.
| مسار العملWorkstream | الحالةStatus |
|---|---|
| الهوية البصرية والموقع الإلكتروني nokhbaclass.comBrand identity and website (nokhbaclass.com) | منجزDone |
| بوابة طلب العضوية مع التحقق برمز الجوال (بيئة التطوير)Application entry with phone OTP (development environment) | منجزDone |
| تهيئة منتج الاشتراك والأسعار المرجعية لدى Apple بسعر 3,999.99 ريال و899.99 دولارSubscription product and reference prices set up with Apple: SAR 3,999.99 and US$899.99 | منجزDone |
| شروط العضوية (21 بندًا) وإشعار الخصوصية (14 بندًا)، مسودة الإصدار 4Membership terms (21 sections) and privacy notice (14 sections), draft v4 | منجزDone |
| لوحة الإدارةAdmin console | منجزDone |
| تطبيق iOS و iPadOS الأصلي: دليل الأعضاء، والمحادثات الخاصة، والمجالس، ومعرض المقتنيات، وبطاقة العضوية الرقمية برمز متجددNative iOS/iPadOS app: member directory, private chat, majalis, collectibles showcase, rotating-code membership card | قيد التطويرIn progress |
| اعتماد الشروط وإشعار الخصوصية من محامٍ مرخّص في المملكةSign-off of terms and privacy notice by a Saudi-licensed lawyer | قبل الإطلاقPre-launch |
| استضافة الإنتاج في منطقة سحابية داخل المملكةProduction hosting in a Saudi cloud region | قبل الإطلاقPre-launch |
| اختبار اختراق مستقلIndependent penetration test | قبل الإطلاقPre-launch |
| مراجعة App Store بحساب تجريبي، لأن التطبيق بالدعوة فقطApp Store review with a demo account (invite-only app) | قبل الإطلاقPre-launch |
| طلب نقطة سعرية أعلى من Apple عند الحاجةRequest for a higher Apple price point, if needed | قبل الإطلاقPre-launch |
الضوابط الأمنية القائمة في بيئة التطويرSecurity controls in the development environment
- رمز تحقق من 6 أرقام عبر Authentica (رسالة نصية أو واتساب) يصدر عن مولّد آمن تشفيريًا، وتنتهي صلاحيته على الخادم بعد 300 ثانية، مع حدود للمحاولات وإعادة الإرسال.Six-digit OTP via Authentica (SMS or WhatsApp) from a cryptographically secure generator, 300-second server-side expiry, attempt and resend limits.
- إلغاء الجلسات ومنع إعادة استخدام الرموز.Session revocation and replay prevention.
- مفتاح مزوّد الخدمة محفوظ في أسرار الخادم، لا في التطبيق ولا في Git.Provider key held in server secrets, never in the app or Git.
- ملفات تعريف الارتباط لجلسات الويب بخصائص HttpOnly و Secure و SameSite، مع حماية من CSRF.Web session cookies set HttpOnly, Secure and SameSite, with CSRF protection.
- يحفظ التطبيق رمز الوصول في Keychain على iOS.The app stores its bearer token in the iOS Keychain.
- قاعدة بيانات التطوير على Manus، و GitHub للبناء والاختبار ببيانات اصطناعية.Development database on Manus; GitHub for build and test with synthetic data.
لم تخضع هذه الضوابط بعد لاختبار مستقل، وسيسبق الإطلاقَ اختبارُ اختراق ونقلُ بيئة الإنتاج إلى استضافة داخل المملكة. ولن تُجمع بيانات المتقدمين الفعلية إلا بعد تشغيل هذه الاستضافة ونشر إشعار الخصوصية.These controls have not yet been independently tested. A penetration test and the move to Saudi production hosting come before launch. Real applicant data will be collected only once that hosting and the privacy notice are live.
خارطة الطريقRoadmap
المصادر:Sources: StatCounter Global Stats، حصص أنظمة تشغيل الجوال، سبتمبر 2026؛ إشعار الخصوصية (مسودة الإصدار 4، 31 أكتوبر 2026)؛ موقع nokhbaclass.com.StatCounter Global Stats, mobile OS market share, September 2026; privacy notice (draft v4, 31 October 2026); nokhbaclass.com.
أكبر تجمع للمليونيرات في الشرق الأوسط، وأسرع نمو في الثروات الفائقةThe Middle East’s largest pool of millionaires, and its fastest-growing UHNW segment
محركات النموGrowth drivers
- رؤية 2030 والثروة الخاصة: يُتوقع أن ترتفع الثروة المالية للأسر السعودية من 1.25 تريليون دولار (2024) إلى 1.58 تريليون في 2029 (BCG).Vision 2030 and private wealth: Saudi household financial wealth is forecast to rise from US$1.25tn (2024) to US$1.58tn by 2029 (BCG).
- تدفق الأثرياء: توقّعت Henley صافي تدفق قدره 2,400 مليونير في 2025، وهو أحدث تقدير متاح، مقابل نحو 300 في 2024 (Arab News).Millionaire inflow: Henley forecast a net inflow of 2,400 millionaires for 2025, the latest estimate available, against about 300 in 2024 (Arab News).
- الإنفاق الفاخر: نما السوق الخليجي 6% إلى 12.8 مليار دولار في 2024 مقابل تراجع عالمي 2%، وحصة المملكة 18% (Chalhoub)؛ والشرق الأوسط «الأفضل أداءً» في 2025 (Bain–Altagamma).Luxury spending: GCC personal luxury grew 6% to US$12.8bn in 2024 as the global market fell 2%; Saudi share 18% (Chalhoub). Middle East: luxury’s “brightest performer” of 2025 (Bain–Altagamma).
- المقتنيات: حقق مزادا سوذبيز في الدرعية 17.2 مليون دولار (2025) و19.5 مليونًا (2026)، وكان نحو ثلث المشترين في مزاد 2026 من المملكة.Collectibles: Sotheby’s Diriyah sales raised US$17.2m (2025) and US$19.5m (2026); about one-third of the 2026 buyers were Saudi.
عوامل معاكسة نأخذها في الحسبانHeadwinds we take into account
- Capgemini: تراجعت ثروة الأثرياء في الشرق الأوسط 1.5% وعددهم 1.4% في 2025، وهي المنطقة الوحيدة التي انكمشت.Capgemini: Middle East HNWI wealth fell 1.5% and the HNWI population 1.4% in 2025, the only region to contract.
- Altrata: يُتوقع أن يكون نمو الثروات الفائقة في الشرق الأوسط حتى 2030 الأضعف بين المناطق (3.9% سنويًا).Altrata: Middle East UHNW growth to 2030 is forecast to be the weakest of any region (3.9% a year).
- الساعات: تراجعت الصادرات السويسرية منها إلى المملكة 16.8% على أساس سنوي في مارس 2026 مع اضطرابات المنطقة.Watches: Swiss watch exports to Saudi Arabia fell 16.8% year on year in March 2026 amid regional disruption.
- قراءتنا: تقوم الخطة على شريحة الثروات الفائقة، التي لا تزال الأسرع نموًا في التوقعات، وتتطلب 393 عضوًا بحلول 2031، أي 5.5% من العدد المتوقع.Our reading: the plan rests on the UHNW segment, still forecast to grow fastest, and needs 393 members by 2031, or 5.5% of the forecast.
المصادر:Sources: UBS Global Wealth Report 2026؛ Knight Frank، تقرير الثروة 2026؛ Henley & Partners، تقرير أغنى مدن العالم 2025 وتقرير هجرة الثروات الخاصة 2025 (أحدث تقديرات للدول)؛ Arab News (يونيو 2025)؛ StatCounter (سبتمبر 2026)؛ BCG Global Wealth Report 2025؛ Chalhoub Group، GCC Personal Luxury 2024 (مايو 2025)؛ Bain & Company–Altagamma (20 نوفمبر 2025)؛ The Art Newspaper (3 فبراير 2026)؛ Capgemini World Wealth Report 2026؛ Altrata World Ultra Wealth Report 2026؛ swissinfo.ch (21 أبريل 2026).UBS Global Wealth Report 2026; Knight Frank, The Wealth Report 2026; Henley & Partners, World’s Wealthiest Cities Report 2025 and Private Wealth Migration Report 2025 (latest country estimates); Arab News (Jun 2025); StatCounter (Sep 2026); BCG Global Wealth Report 2025; Chalhoub Group, GCC Personal Luxury 2024 (May 2025); Bain & Company–Altagamma (20 Nov 2025); The Art Newspaper (3 Feb 2026); Capgemini World Wealth Report 2026; Altrata World Ultra Wealth Report 2026; swissinfo.ch (21 Apr 2026).
تحتاج الخطة الأساسية إلى 5.5% من أصحاب الثروات الفائقة في المملكة بحلول 2031The base plan needs 5.5% of Saudi UHNWIs by 2031
تُحسب كل طبقة بضرب عدد الأفراد في سعر العضوية السنوي (47,999.88 ريال شاملًا الضريبة). القيم إجمالية، أي شاملة ضريبة القيمة المضافة وقبل خصم عمولة Apple، والتحويل بسعر 3.75 ريال للدولار.Each layer multiplies a head count by the annual membership price of SAR 47,999.88 including VAT. Values are gross, i.e. including VAT and before Apple’s commission, converted at SAR 3.75 per US$.
| الطبقة والشريحةLayer and segment | العددCount | المصدرSource | × السعر السنوي (ريال)× Annual price (SAR) |
= القيمة (مليون ريال)= Value (SAR m) |
القيمة (مليون دولار)Value (US$ m) |
|---|---|---|---|---|---|
| سوق كلي مركّز (تقديري): بالغون بثروة 5 ملايين دولار فأكثرFocused TAM (estimate): adults worth US$5m+ | ≈ 42,400 | تقدير من UBS¹Estimate from UBS¹ | 47,999.88 | 2,035 | 543 |
| سوق مستهدف 2026: أصحاب الثروات الفائقة (30 مليون دولار فأكثر)SAM 2026: UHNWIs (US$30m+) | 4,388 | Knight Frank 2026Knight Frank 2026 | 47,999.88 | 211 | 56.2 |
| سوق مستهدف 2031 (متوقع)SAM 2031 (forecast) | 7,162 | Knight Frank 2026Knight Frank 2026 | 47,999.88 | 344 | 91.7 |
| حصة قابلة للتحقيق 2031: أعضاء الحالة الأساسية²SOM 2031: base-case paying members² | 393 | 5.5% من سوق 20315.5% of 2031 SAM | 47,999.88 | 18.9 | 5.0 |
¹ 348,000 × 12.18% ≈ 42,400. ونسبة 12.18% هي حصة شريحة 5–100 مليون دولار من مليونيرات العالم وفق UBS (7.004 مليون من أصل 57.5 مليون)، إذ لا يُنشر رقم سعودي لهذه الشريحة.
² عدد أعضاء الحالة الأساسية في النموذج المالي، وليس هدفًا لحصة سوقية. وقيمته معدل سنوي بأعضاء نهاية العام، أما فواتير 2031 في قائمة الدخل فتبلغ 17.4 مليون ريال.¹ 348,000 × 12.18% ≈ 42,400, where 12.18% is the share of the world’s millionaires in the US$5–100m band (7.004m of 57.5m, UBS); no Saudi figure for this band is published.
² The base-case member count from the financial model, not a market-share target. Its value is a year-end run-rate; 2031 billings in the P&L are SAR 17.4m.
إمكانات الخليج: خارج الخطة الأساسيةGCC upside: outside the base plan
يُتوقع أن يرتفع عدد أصحاب الثروات الفائقة في السعودية والإمارات وقطر مجتمعةً من 10,077 في 2026 إلى 14,757 في 2031، بقيمة نحو 484 مليون ريال ثم 708 ملايين ريال سنويًا بالسعر ذاته. لا تتضمن الخطة الأساسية أي عضو من خارج المملكة، ولأن حصة iOS نحو 26% فقط في الإمارات وقطر مقابل 51.21% في المملكة، فإن أي توسع خليجي يتطلب أولًا نسخة Android أو ويب.Saudi, UAE and Qatari UHNWIs together are forecast to rise from 10,077 in 2026 to 14,757 in 2031, worth about SAR 484m and then SAR 708m a year at the same price. The base plan includes no members outside the Kingdom. With iOS at only about 26% in the UAE and Qatar against 51.21% in Saudi Arabia, any GCC expansion would first need an Android or web version.
المصادر:Sources: UBS Global Wealth Report 2026 (بيانات نهاية 2025)؛ Knight Frank، تقرير الثروة 2026؛ StatCounter (سبتمبر 2026)؛ النموذج المالي لنخبة كلاس (الحالة الأساسية). الأعداد التقديرية والقيم من حساب الإدارة.UBS Global Wealth Report 2026 (end-2025 data); Knight Frank, The Wealth Report 2026; StatCounter (Sep 2026); Nokhba Class financial model (base case). Estimated counts and values are management calculations.
شبكات عالمية راسخة، لا تخاطب العضو السعودي بلغته أولًاEstablished global networks, none Arabic-first
| الشبكة والنموذجNetwork and model | الرسوم السنوية (≈ ريال)Annual fee (≈ SAR) | الأعضاءMembers | العربية والهويةArabic / Saudi | القبولAdmission |
|---|---|---|---|---|
| TIGER 21 مجموعات أقرانUHNW peer groups | 124,000 درهم (≈ 126,600) + رسم انضمامAED 124,000 (≈ 126,600) + initiation | 2,000+ | إنجليزية؛ الرياض «قادمة»English; Riyadh “upcoming” | ثروة 20 مليون دولار فأكثرUS$20m+ net worth |
| YPO رؤساء تنفيذيونChief executives | غير منشورةNot published | 38,000+ | إنجليزية؛ عالميةEnglish; global | العمر والمنصب والإيرادAge, role, revenue |
| Soho House أندية حضوريةPhysical clubs | 5,200 دولار (≈ 19,500) لفئة Every HouseUS$5,200 Every House (≈ 19,500) | ≈ 271,500 | إنجليزية؛ لا دار خليجيةEnglish; no GCC House | لجنة عضويةMembership committee |
| ASMALLWORLD رقمية بفئة مجانيةDigital, freemium | مجانية ومدفوعةFree and paid tiers | 121,922 (2025) | إنجليزية؛ عالميةEnglish; global | مفتوح (الفئة المجانية)Open (free tier) |
| Raya تطبيق iOS بالطلبiOS, by application | اشتراك داخل التطبيق (السعر غير منشور)In-app subscription (price not published) | 10,000+ (2018)10,000+ (2018) | إنجليزية؛ عالميةEnglish; global | لجنة؛ قبول ≈ 8% (2018)Committee; ≈ 8% accepted (2018) |
| Myria مجتمع وكونسيرجCommunity + concierge | 30,000 دولار (≈ 112,500)US$30,000 (≈ 112,500) | ≈ 120 (2023)≈ 120 (2023) | إنجليزية؛ عالميةEnglish; global | ملاءة وملاءمة شخصيةWealth and personal fit |
| The Arts Club Dubai نادٍ حضوريPhysical club | 18,900 درهم (≈ 19,300) + رسم تقييم 15,750 درهمًا (≈ 16,100)AED 18,900 (≈ 19,300) + assessment fee AED 15,750 (≈ 16,100) | غير منشورNot published | إنجليزية؛ دبيEnglish; Dubai | تزكية من عضوينTwo-member recommendation |
| نخبة كلاسNokhba Class مجتمع خاص على iOSPrivate iOS community | 47,999.88 (≈ 12,800 دولار)47,999.88 (≈ US$12,800) | قبل الإطلاقPre-launch | عربي أولًا؛ هوية سعوديةArabic-first; Saudi identity | تزكيات وقرار بشريReferrals + human decision |
تبلغ رسوم نخبة كلاس نحو 2.5 ضعف Soho House أو The Arts Club Dubai، ونحو 38% من رسوم TIGER 21 في الإمارات و43% من Myria.The Nokhba Class fee is about 2.5× Soho House Every House or The Arts Club Dubai, and about 38% of TIGER 21’s UAE dues and 43% of Myria’s.
دروس طبّقناهاLessons applied
- Netropolitan (2014): كان السعر بوابتها الوحيدة؛ أسقطها هجوم حجب خدمة وأُغلقت بعد نحو شهرين من إطلاقها. ← تزكية وقرار بشري، واختبار اختراق قبل الإطلاق.Netropolitan (2014): price was the only gate; a denial-of-service attack took it down and it closed about two months after launch. → Referrals, human admission, penetration test before launch.
- ASMALLWORLD: رفعت الفئة المجانية عدد الأعضاء 38% في 2025، لكن إيرادات الاشتراكات لم ترتفع إلا 4%، وتراجع صافي المبيعات 8.6%. ← العضو غير المسدِّد لا يبني إيرادًا؛ فلا فئة مجانية.ASMALLWORLD: a free tier lifted members 38% in 2025, but subscription revenue rose only 4% and net sales fell 8.6%. → Members who do not pay do not build revenue: no free tier.
- Soho House: يحذّر تقريرها السنوي من ارتفاع الإلغاء مع التوسع السريع. ← التوظيف مرتبط بمحطات عدد الأعضاء.Soho House: its 10-K warns attrition may rise with rapid expansion. → Hiring gated by member milestones.
- Clubhouse: جذبت ندرة الدعوات الإقبال، ومنه في المملكة، لكن الندرة وحدها لا تُبقي المستخدمين. ← الاحتفاظ عبر الاستخدام المتكرر: المجالس والمقتنيات واللقاءات.Clubhouse: invite scarcity drove sign-ups, including in Saudi Arabia, but scarcity alone does not keep users. → Retention through recurring use: majalis, collectibles, gatherings.
المساحة غير المشغولة: لم نجد مجتمعًا رقميًا عربيًا أولًا، بهوية سعودية وقبول يقرره البشر، يجمع بين مجالس يقودها الأعضاء ومعرض مقتنيات حصري لهم ومساحة للفرص، دون أن يحتفظ بأموالهم. ويبقى التنافس قائمًا على وقتهم وإنفاقهم. The white space: we found no Arabic-first, Saudi-identity, human-vetted digital community that combines member-led majalis, a members-only collectibles showcase and opportunities without holding funds. Global networks and local clubs still compete for the same members’ time and spending.
المصادر:Sources: مواقع TIGER 21 و YPO و The Arts Club Dubai (اطُّلع عليها في 31 أكتوبر 2026)؛ Clubhouse: Arab News (15 فبراير 2021)؛ Soho House، Form 10-K للسنة المالية 2024؛ ASMALLWORLD AG، نتائج 2025 (2 أبريل 2026)؛ Raya: New York Times (29 يونيو 2018) ومتجر App Store الأمريكي؛ Myria: Private Banker International (26 يناير 2024)؛ Netropolitan: The Register (16 سبتمبر 2014، الأسعار) و Twin Cities Business (1 ديسمبر 2014، الانقطاع). التحويل بسعر 3.75 ريال و3.6725 درهم للدولار.TIGER 21, YPO and The Arts Club Dubai websites (accessed 31 October 2026); Clubhouse: Arab News (15 Feb 2021); Soho House, Form 10-K for FY2024; ASMALLWORLD AG, FY2025 results (2 Apr 2026); Raya: New York Times (29 Jun 2018) and US App Store; Myria: Private Banker International (26 Jan 2024); Netropolitan: The Register (16 Sep 2014, pricing) and Twin Cities Business (1 Dec 2014, outage). Converted at SAR 3.75 and AED 3.6725 per US$.
مصدر إيراد واحد، واقتصاديات واضحةOne revenue line, clear economics
تعتمد الخطة على اشتراك شهري متجدد يُباع حصريًا عبر Apple بعد القبول. تحصّل Apple السعر شاملًا الضريبة وتخصم عمولتها، وتحوّل الصافي بعد 33–45 يومًا من نهاية الشهر. The plan rests on one revenue line: an auto-renewing monthly membership sold only through Apple in-app purchase after a member is accepted. Apple collects the VAT-inclusive price, deducts its commission and pays the company roughly 33 to 45 days after month end.
ما تحصل عليه الشركة من كل اشتراكWhat the company keeps from each subscription
| نظام عمولة AppleApple commission regime | العمولةRate | صافي شهري (ريال)Net per month (SAR) |
|---|---|---|
| برنامج الشركات الصغيرة (عائدات أقل من مليون دولار سنويًا)Small Business Program (proceeds under US$1m a year) | 15% | 2,956.51 |
| النظام القياسي: السنة الأولى من اشتراك العضوStandard: a subscriber’s first paid year | 30% | 2,434.78 |
| النظام القياسي: بعد سنة اشتراك مدفوعةStandard: after one paid year | 15% | 2,956.51 |
يطبّق النموذج هذه القواعد شهريًا على كل دفعة أعضاء، وتُحسب القيمة الدائمة وفق النظام القياسي الأقل ربحية. ووفق إرشاد المراجعة 3.1.3(e) لدى Apple، يغطي الاشتراك داخل التطبيق المجتمع الرقمي، أما اللقاءات الحضورية ومزايا المقار فمجانية أو تُفوتر خارج الشراء داخل التطبيق، على أن يُؤكَّد ذلك مع Apple قبل الإطلاق.The model applies these rules monthly to each cohort; LTV uses the less favourable standard regime. Under App Review Guideline 3.1.3(e), the in-app subscription covers the digital community; in-person gatherings and venue benefits are complimentary perks or billed outside in-app purchase, to be confirmed with App Review before launch.
مصادر إيراد مستقبلية (خارج التوقعات)Future revenue lines (not projected)
- باقات سنوية وعائلية عبر Apple عند ثبوت الطلب.Annual and family plans through Apple once demand is proven.
- لقاءات ومجالس حصرية يستضيفها شركاء من قطاع الضيافة الفاخرة.Exclusive majalis and gatherings hosted by luxury hospitality partners.
- شراكة مع منشأة عقارية مرخّصة (رخصة فال)، وفق أنظمة الهيئة العامة للعقار، دون وساطة من الشركة.Partnership with a FAL-licensed property firm, subject to REGA rules (no brokerage by the company).
- خدمات توثيق المقتنيات بالشراكة مع جهات تقييم متخصصة.Collectibles authentication with specialist appraisal partners.
المصادر:Sources: Apple Developer: الاشتراكات المتجددة تلقائيًا، وبرنامج الشركات الصغيرة، وإرشادات مراجعة التطبيقات 3.1.3 (اطُّلع عليها في 31 أكتوبر 2026)؛ هيئة الزكاة والضريبة والجمارك: ضريبة القيمة المضافة 15%؛ David Skok، SaaS Metrics 2.0 (المعايير المرجعية)؛ RevenueCat، State of Subscription Apps 2026؛ النموذج المالي للشركة.Apple Developer: auto-renewable subscriptions, Small Business Program and App Review Guidelines 3.1.3 (accessed 31 October 2026); ZATCA VAT 15%; David Skok, SaaS Metrics 2.0 (benchmarks); RevenueCat, State of Subscription Apps 2026; company financial model.
النمو يبدأ من الدائرة المؤسسةGrowth starts with the Founding Circle
تمضي الخطة في ثلاث مراحل تبقى التزكيات فيها المصدر الرئيسي للأعضاء، ويجري القبول على دفعات حفاظًا على جودة المجتمع. The plan runs in three phases. Referrals remain the main source of members throughout, and admission in cohorts protects the quality of the community.
الدائرة المؤسسةThe Founding Circle
إطلاق خاص لأعضاء يُستقطبون عبر التعارف الشخصي وتزكيات الأعضاء؛ ويُقدَّم سجل المرشحين المؤرخ قبل التقدم إلى عقال (ص 05). الهدف لنهاية مارس 2027: من 26 إلى 42 عضوًا مسددًا (من الحالة المتحفظة إلى الأساسية) وإيرادات تراكمية تتجاوز 50,000 دولار.A private launch to members recruited through personal introductions and member referrals; the dated pipeline is supplied before the Oqal application (p. 05). Target for end-March 2027: 26 to 42 paying members (conservative to base case) and over US$50,000 of cumulative revenue.
25 عضوًا مؤسسًا (يناير 2027)
و62 عضوًا عند الإغلاق (يوليو 2027)25 founding members (Jan 2027)
62 members at closing (Jul 2027)
عجلة التزكياتThe referral flywheel
بعد إغلاق الجولة: يزكّي الأعضاء من يرونه أهلًا للانضمام، وتُعقد مجالس حضورية في الرياض وجدة، ويُعيَّن فريق المجتمع والمجالس عند بلوغ محطات خطة التوظيف.After the round closes: members refer peers they vouch for, private majalis meet in Riyadh and Jeddah, and the community and majalis team is hired at the milestones in the hiring plan.
85 عضوًا بنهاية 2027
و163 بنهاية 202885 members at end-2027
163 at end-2028
العمق والجاهزية الخليجيةDepth and GCC readiness
في 2028: إتاحة الفرص عبر شركاء مرخّصين، وتوثيق أصالة المقتنيات، لتعميق القيمة للأعضاء الحاليين. وفي 2029: إطلاق نسختي Android والويب استعدادًا للتوسع في دول الخليج.In 2028: opportunities via licensed partners and collectibles authentication, for more value to existing members. In 2029: Android and web, to prepare for GCC expansion.
247 عضوًا بنهاية 2029
و393 بنهاية 2031247 members at end-2029
393 at end-2031
قنوات الوصولChannels
| القناةChannel | دورها في الخطةRole in the plan |
|---|---|
| التزكياتReferrals (tazkiyat) | المصدر الرئيسي للأعضاء؛ ولا يزكّي إلا عضو قائم.Main source of members; only a current member can refer. |
| المجالس الخاصةPrivate majalis | لقاءات حضورية منتقاة في الرياض وجدة تعمّق الارتباط وتولّد التزكيات.Curated in-person gatherings in Riyadh and Jeddah that deepen engagement and generate referrals. |
| مقار الشركاءPartner venues | خطة لاعتماد البطاقة في مقار مختارة؛ ولم تُوقَّع أي اتفاقيات حتى تاريخه.Plan for the card to be recognised at selected venues; no agreements signed to date. |
| علاقات عامة متحفظةDiscreet PR | رسائل عن الخصوصية والانتقاء والخدمة، دون أي استعراض للثروة، التزامًا بضوابط الهيئة العامة لتنظيم الإعلام.Messages about privacy, curation and service, never displays of wealth, in line with GAMR content rules. |
في النموذج (الحالة الأساسية): تكلفة استقطاب مباشرة قدرها 7,500 ريال لكل عضو بعد الأعضاء المؤسسين، و350 ريالًا لكل عضو شهريًا للمجالس والضيافة، إضافةً إلى ميزانيتين ثابتتين للفعاليات وللعلامة والعلاقات العامة.In the model (base case): SAR 7,500 direct acquisition cost for each member after the founding members and SAR 350 per member a month for majalis and hospitality, plus fixed budgets for events and for brand and PR.
قواعد الندرةScarcity rules
- القبول على دفعات، لا بالتسجيل المفتوح: فالتوسع السريع قد يرفع معدلات الإلغاء.Admission in cohorts, never open sign-up: rapid expansion can raise attrition.
- سقف للقبول تحدده طاقة المراجعة البشرية: فلكل طلب قرار بشري.An admissions cap set by human review capacity: every application gets a human decision.
- لا فئة مجانية: فالعضو غير المسدِّد لا يبني إيرادًا.No free tier: members who do not pay do not build revenue.
ترد شواهد Soho House و Raya و ASMALLWORLD في صفحة المنافسة (ص 11).The evidence from Soho House, Raya and ASMALLWORLD is on the competition page (p. 11).
شرط التقدم إلى عقالGo/no-go gate before the Oqal application
لن نتقدم إلى عقال إلا إذا بلغ عدد الأعضاء المسددين 26 عضوًا على الأقل في نهاية مارس 2027 (الحالة المتحفظة؛ والحالة الأساسية 42)، مع معدل تجديد أعضاء الدائرة المؤسسة ونسبة من أوقفوا التجديد التلقائي، وكلاهما من App Store Connect؛ وسنفصح عن الأرقام الفعلية. وإن قلّ العدد عن هذا الحد، فسنؤجل التعيينات المقررة بعد الإغلاق ونعيد اختبار العرض قبل جمع التمويل؛ ولن نخفّض السعر دون إعادة احتساب النموذج، إذ يتطلب خفضه 25% تمويلًا قدره 1.80 مليون ريال حتى في الحالة الأساسية.We apply to Oqal only with at least 26 paying members at end-March 2027 (the conservative case; base case 42), plus the founding cohort’s renewal rate and the share of members with auto-renew switched off, both from App Store Connect; we will report the actual figures. Below the gate, we defer post-closing hires and re-test the offer before raising; we would not cut price without re-running the model, since a 25% cut needs SAR 1.80m even in the base case.
نقيس قمع الاستقطاب شهريًا: الطلبات ← المدروسة ← المقبولة ← المفعَّلة ← المستمرة بعد 3 أشهر.The funnel is measured monthly: applications → reviewed → accepted → activated → retained at three months.
المصادر:Sources: الهيئة العامة لتنظيم الإعلام، ضوابط المحتوى؛ النموذج المالي للشركة (الحالة الأساسية).General Authority for Media Regulation (GAMR), content rules; company financial model (base case).
فريق ينمو بنمو العضويةA team that grows with membership
يقود المؤسس الشركة بدوام كامل، ويطوّر الشريك التقني المنتج بموجب أجر شهري. يبدأ التوظيف السعودي عند الإغلاق، ثم يرتبط كل تعيين بعدد الأعضاء. The founder leads full-time, and the technology partner develops the product under a monthly retainer. Saudi hiring starts at closing, and each later hire is tied to member numbers.
أنس أحمد شهاب الدين حيدرAnas Ahmad Shehab Eldeen Hydar
المؤسس والرئيس التنفيذي، بدوام كامل. سوري الجنسية مقيم في المملكة.Founder and CEO, full-time. Syrian national resident in Saudi Arabia.
- الاستراتيجية والتمويل وعلاقات المستثمرين.Strategy, fundraising and investor relations.
- قيادة القبول وبناء الدائرة المؤسسة.Admissions and building the Founding Circle.
- توجيه المنتج مع الشريك التقني، والجاهزية النظامية.Product direction with the technology partner; regulatory readiness.
تُضاف سيرته الذاتية التفصيلية إلى غرفة البيانات، ووثائق إقامته وأي خطاب عدم ممانعة من جهة العمل قبل الإطلاق (ص 21 و24).His detailed CV will be in the data room; his residence permit and any employer no-objection letter will be added before launch (pp. 21 and 24).
Vizier Technologies LLC
مسجلة في وايومنغ الأمريكية (رقم 2025-001667541)، وبنت الموقع ومسار الطلب ولوحة الإدارة.Registered in Wyoming, USA (no. 2025-001667541); built the website, application flow and admin console.
- تملك اليوم المنتج والشيفرة والعلامة والنطاق وحساب Apple للمطورين؛ وتنازلها عن الملكية الفكرية والشيفرة والعلامة والنطاق شرط مسبق للإغلاق، وينتقل التطبيق في App Store واشتراكاته من الإغلاق ويكتمل بعده (شرط لاحق، ص 18).Owns the product, code, brand, domain and Apple developer account today. Its assignment of the IP, code, brand and domain is a condition precedent to closing; the App Store app, with its subscriptions, transfers from closing and completes afterwards (a condition subsequent, p. 18).
- يُفصَح في غرفة البيانات (بند Vizier، قيد الإعداد) عن ملّاكها وأي حصة للمؤسس فيها وأي مقابل للملكية الفكرية، ويُذكر ذلك في الإصدار المحدَّث من هذه المذكرة قبل مرحلة الفرز.Its owners, any interest the founder holds in it and any price for the IP will be disclosed in the data room (Vizier row, in preparation) and stated in the reissued edition of this memorandum before screening.
- تطوّر المنتج بأجر شهري يخضع لموافقة المجلس، ويُخفَّض ولا يتوقف اعتبارًا من يناير 2029، قبل تعيين المهندس في الحالة الأساسية (مايو 2029) بأربعة أشهر. وفي النموذج: 1.57 مليون ريال في 2027–2031، منها 0.65 مليون في 2027–2028 (ص 25).Develops the product under a monthly retainer that needs board approval and is reduced, not ended, from January 2029, four months before the base-case engineer hire (May 2029). Model: SAR 1.57m over 2027–31, of which SAR 0.65m in 2027–28 (p. 25).
خطة التوظيف المرتبطة بعدد الأعضاء (الحالة الأساسية)Milestone-gated hiring plan (base case)
| الدورRole | محفّز التوظيفHiring trigger | التاريخ (أساسي)Date (base) | الراتب الشهري عند التعيين (ريال)Starting monthly salary (SAR) |
|---|---|---|---|
| المؤسس والرئيس التنفيذيFounder & CEO | عند الإغلاقAt closing | يوليو 2027Jul 2027 | 25,000 |
| رئيس القبول والعضويةHead of Admissions & Membership | عند الإغلاقAt closing | يوليو 2027Jul 2027 | 18,000 |
| مسؤول رعاية الأعضاء والثقةMember Care & Trust Officer | عند الإغلاقAt closing | يوليو 2027Jul 2027 | 10,000 |
| مدير المجتمع والمجالسCommunity & Majalis Manager | 80 عضوًا80 members | نوفمبر 2027Nov 2027 | 15,000 |
| مسؤول الشراكات والعلامةPartnerships & Brand Lead | 150 عضوًا150 members | أكتوبر 2028Oct 2028 | 16,000 |
| مسؤول المالية والامتثالFinance & Compliance Officer | 200 عضو200 members | مايو 2029May 2029 | 16,000 |
| مهندس iOS والمنصةiOS & Platform Engineer | 200 عضو200 members | مايو 2029May 2029 | 24,000 |
| مسؤول رعاية الأعضاء والثقة (2)Member Care & Trust Officer (2) | 250 عضوًا250 members | يناير 2030Jan 2030 | 11,500 |
| مدير المجتمع والمجالس (2)Community & Majalis Manager (2) | 330 عضوًا330 members | فبراير 2031Feb 2031 | 17,000 |
صندوق تنمية الموارد البشرية: دعم 30% من راتب الموظف السعودي، مع زيادات محتملة بنسبة 10%، بحد أقصى 3,000 ريال شهريًا أو 50% من الراتب أيهما أقل، لمدة تصل إلى 24 شهرًا.HRDF: support of 30% of a Saudi hire’s salary plus possible 10% add-ons, capped at the lower of SAR 3,000 a month or 50% of salary, for up to 24 months.
مجلس الإدارة (مقترح)Board (proposed)
ثلاثة مقاعد: المؤسس، والمستثمر الرئيسي (أو مراقب)، وعضو مستقل يُتفق عليه؛ واستحقاق أسهم المؤسس على 4 سنوات بفترة انتظار سنة.Three seats: the founder, the lead investor (or an observer, if preferred) and an agreed independent member; founder vesting over four years with a one-year cliff.
تقارير المستثمرينInvestor reporting
مؤشرات العضوية شهريًا منذ الإطلاق، وحسابات إدارية واجتماع للمجلس كل ربع سنة، وقوائم مالية سنوية مراجَعة وموازنة سنوية.Monthly membership KPIs from launch; quarterly management accounts and board meetings; audited annual accounts and an annual budget.
مجلس استشاري (قيد التشكيل)Advisory board (to be formed)
أدوار مستهدفة: محامٍ مرخّص في المملكة، وخبير ثروات خاصة، وخبير ضيافة ورفاهية، ومختص في الأمن السيبراني وحماية البيانات.Target roles: a Saudi-licensed lawyer, a private-wealth specialist, a luxury and hospitality expert, and a cybersecurity and data-protection specialist.
المصادر:Sources: صندوق تنمية الموارد البشرية، برنامج دعم التوظيف (اطُّلع عليه في 31 أكتوبر 2026)؛ النموذج المالي للشركة (خطة التوظيف والأجر الشهري للشريك التقني).HRDF, Employment Support programme (accessed 31 October 2026); company financial model (hiring plan and technology retainer).
نمو منضبط وربحية من 2028Disciplined growth, profitable from 2028
تُعرض أشهر يناير إلى يونيو 2027 على أساس افتراضي، إذ تسبق تأسيس الشركة السعودية وتجري عبر الناشر المؤقت في App Store؛ وتنتقل إلى الشركة بدءًا من الإغلاق الاشتراكات وصافي المتحصلات وعقود الأعضاء السابقة له.January to June 2027 are shown pro forma: they precede the Saudi company and run under the interim App Store publisher. Pre-closing subscriptions, net proceeds and member contracts transfer to the company from closing.
| ألف ريال سعوديSAR ’000 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 |
|---|---|---|---|---|---|
| الأعضاء المسددون (نهاية السنة)Paying members (year-end) | 85 | 163 | 247 | 323 | 393 |
| إجمالي الاشتراكات (شامل الضريبة)Gross subscriptions (incl. VAT) | 2,818 | 6,182 | 10,082 | 13,885 | 17,386 |
| ضريبة القيمة المضافة 15%VAT at 15% | (368) | (806) | (1,315) | (1,811) | (2,268) |
| عمولة AppleApple commission | (368) | (893) | (1,997) | (2,590) | (3,114) |
| صافي الإيراداتNet revenue | 2,083 | 4,483 | 6,769 | 9,484 | 12,004 |
| الفريق (شامل المزايا)Team (incl. benefits) | (411) | (1,076) | (1,702) | (2,138) | (2,451) |
| تجربة الأعضاء والمجالسMember experience & majalis | (367) | (757) | (1,182) | (1,575) | (1,941) |
| التقنية والاستضافة والأمنTechnology, hosting & security | (372) | (503) | (438) | (457) | (487) |
| الاستقطاب والعلامةAcquisition & brand | (674) | (954) | (1,170) | (1,260) | (1,350) |
| القانوني والامتثالLegal & compliance | (156) | (72) | (72) | (72) | (72) |
| مصاريف عمومية وإداريةGeneral & administrative | (131) | (239) | (299) | (335) | (359) |
| احتياطي طوارئ 5%Contingency 5% | (106) | (180) | (243) | (292) | (333) |
| إجمالي التكاليف التشغيليةTotal operating costs | (2,216) | (3,781) | (5,106) | (6,129) | (6,993) |
| EBITDAEBITDA | (134) | 702 | 1,663 | 3,354 | 5,011 |
| هامش EBITDAEBITDA margin | (6%) | 16% | 25% | 35% | 42% |
| الزكاة وضريبة الدخل (تقدير، تُسدَّد في أبريل التالي)Zakat & income tax (est., paid next April) | 0 | (91) | (266) | (537) | (802) |
| النقد في نهاية السنة (بعد التمويل)Year-end cash (after funding) | 1,379 | 1,706 | 2,824 | 5,472 | 9,540 |
| عدد الموظفين (نهاية السنة)Headcount (year-end) | 4 | 5 | 7 | 8 | 9 |
التكاليف: يتصدرها الفريق السعودي من 2028 (وفي 2027 الاستقطاب والعلامة)، ويتوسع بنمو العضوية؛ وتكلّف تجربة الأعضاء والمجالس 350 ريالًا للعضو شهريًا مع برنامج ثابت.Costs: from 2028 the Saudi team is the largest cost line (in 2027 acquisition and brand is larger), and it steps up at member milestones. Member experience and majalis cost SAR 350 per member a month plus a fixed programme.
الضريبة: تقدير مدمج للزكاة وضريبة الدخل بنسبة 16% من ربح كل سنة، بعد مقاصة الخسائر المرحّلة بحد أقصى 25% منه، ويُسدَّد في أبريل التالي؛ ويُؤكَّد ذلك ومعاملة دفعات Apple في ضريبة القيمة المضافة مع مستشار ضريبي مرخّص.Tax: a blended zakat and income-tax estimate of 16% on each year’s profit; carried losses offset at most 25% of a year’s profit; paid the following April. This and the VAT treatment of Apple’s payments are to be confirmed with a licensed tax adviser.
المصدر:Source: النموذج المالي الشهري لنخبة كلاس، الحالة الأساسية (من يناير 2027 إلى ديسمبر 2031، بتطبيق قواعد Apple على كل دفعة من الأعضاء، وتأخر التحصيل شهرين، وربط التوظيف بعدد الأعضاء)، متاح كاملًا في غرفة البيانات؛ والافتراضات في الملحق.Nokhba Class monthly financial model, base case (January 2027 to December 2031; Apple’s rules applied to each member cohort; two-month collection lag; member-gated hiring). Full model in the data room; assumptions in the appendix.
الجولة ورأس مال المؤسس المقترح يغطيان الحالة المتحفظةThe round and proposed founder capital cover the conservative case
| متحفظConservative | أساسيBase | متفائلUpside | |
|---|---|---|---|
| الأعضاء المؤسسون (يناير 2027)Founding members (Jan 2027) | 15 | 25 | 35 |
| أعضاء جدد شهريًا (2028)New members per month (2028) | 6 | 9 | 14 |
| معدل الإلغاء الشهريMonthly churn | 3.0% | 2.0% | 1.5% |
| تكلفة استقطاب العضو (ريال)Acquisition cost per member (SAR) | 9,000 | 7,500 | 6,500 |
| الأعضاء في نهاية 2031Members at end-2031 | 215 | 393 | 691 |
| صافي إيرادات 2031 (مليون ريال)2031 net revenue (SAR m) | 6.5 | 12.0 | 20.9 |
| EBITDA لعام 2031 (مليون ريال)2031 EBITDA (SAR m) | 1.2 | 5.0 | 12.1 |
| هامش EBITDA لعام 20312031 EBITDA margin | 19% | 42% | 58% |
| ذروة الاحتياج النقدي قبل أي تمويل (مليون ريال)Peak funding need before financing (SAR m) | 1.76 | 0.78 | 0.42 |
| أدنى رصيد بعد الجولة ورأس مال المؤسس (مليون ريال)Lowest cash after the round and founder capital (SAR m) | 0.24 | 1.22 | 1.63 |
| التعادل التشغيلي المستدامSustained operating break-even | فبراير 2029Feb 2029 | فبراير 2028Feb 2028 | أغسطس 2027Aug 2027 |
أدنى نقاط الرصيد النقديCash low points
- قبل الجولة: 130 ألف ريال (مارس 2027، الحالة الأساسية)Before the round: SAR 130k (Mar 2027, base case)
- بعد الإغلاق: 1.22 مليون ريال (أبريل 2028، الحالة الأساسية)After closing: SAR 1.22m (Apr 2028, base case)
- الحالة المتحفظة: 0.24 مليون ريال (مارس 2029)Conservative case: SAR 0.24m (Mar 2029)
ما الذي يحرّك النتائجWhat moves the outcome
في EBITDA لعام 2031 يتقدم الإلغاء والسعر ثم وتيرة الانضمام؛ وفي الاحتياج النقدي السعر، ثم فقدان برنامج Apple للشركات الصغيرة، ثم تكلفة الاستقطاب. وتبقى كل الحالات المختبرة، وأشدها خفض السعر 25% (1.80 مليون ريال)، ضمن 2.0 مليون ريال من رأس مال المؤسس المقترح والجولة إجمالًا؛ ولا ينخفض الرصيد تحت الصفر إلا في الحالة المجتمعة، بنحو 4 آلاف ريال في يونيو 2027، قبل الإغلاق بشهر. ويكفي التمويل حتى إلغاء شهري يقارب 7.5% في الأساسية و4% في المتحفظة.On 2031 EBITDA, churn and price matter most, then the joining pace; on funding need, price, then losing the Small Business Program, then a higher acquisition cost. Every case tested, the largest being a 25% price cut (SAR 1.80m), stays within the SAR 2.0m of proposed founder capital plus round in total; only the combined case dips about SAR 4k below zero in Jun 2027, a month before closing. Funding holds up to ≈ 7.5% monthly churn in the base case and ≈ 4% in the conservative case.
حساسية الحالة الأساسية (الإيراد وEBITDA والاحتياج النقدي بملايين الريالات)Base-case sensitivity (revenue, EBITDA and funding need in SAR m)
| المتغيرVariable | أعضاء 2031Members 2031 | صافي إيراد 2031Net revenue 2031 | EBITDA 2031EBITDA 2031 | الاحتياج النقديFunding need | التعادلBreak-even |
|---|---|---|---|---|---|
| الحالة الأساسيةBase case | 393 | 12.0 | 5.0 | 0.78 | فبراير 2028Feb 2028 |
| معدل إلغاء شهري 5%Monthly churn 5% | 228 | 7.0 | 1.0 | 1.10 | يوليو 2028Jul 2028 |
| أعضاء جدد أقل بنسبة 25%25% fewer new members | 295 | 9.0 | 3.0 | 1.08 | يونيو 2028Jun 2028 |
| سعر أقل بنسبة 25% (2,999.99)Price 25% lower (2,999.99) | 393 | 9.0 | 2.0 | 1.80 | أغسطس 2028Aug 2028 |
| دون برنامج Apple للشركات الصغيرةNo Apple Small Business Program | 393 | 12.0 | 5.0 | 1.26 | مايو 2028May 2028 |
| تكلفة استقطاب أعلى بنسبة 50%Acquisition cost +50% | 393 | 12.0 | 4.4 | 1.24 | أبريل 2028Apr 2028 |
| تكلفة تجربة العضو أعلى بنسبة 50%Member experience cost +50% | 393 | 12.0 | 4.2 | 1.00 | أبريل 2028Apr 2028 |
| مجتمعة: إلغاء 3%، واستقطاب +50%، وتجربة +50%Combined: churn 3%, CAC +50%, experience +50% | 321 | 9.8 | 2.1 | 1.79 | يوليو 2028Jul 2028 |
المصدر:Source: النموذج المالي الشهري لنخبة كلاس، ثلاثة سيناريوهات وحساسيات الحالة الأساسية (يناير 2027 – ديسمبر 2031)؛ الافتراضات في ص 25. وفي الحالة المتفائلة تقع ذروة الاحتياج قبل الجولة (مارس 2027)، فلا يساوي مجموع سطري ذروة الاحتياج وأدنى رصيد فيها 2.0.Nokhba Class monthly financial model, three scenarios and base-case sensitivities (January 2027 to December 2031); assumptions on p. 25. Upside: peak need falls before the round (Mar 2027), so its peak-need and lowest-cash rows do not sum to 2.0.
1.5 مليون ريال لأول فريق سعودي واحتياطي الحالة المتحفظةSAR 1.5m for the first Saudi team and a funded downside
نعتزم عرض جولة بذرة على مستثمري عقال بعد ثلاثة أشهر من الإطلاق وإيرادات تتجاوز 50 ألف دولار، ولا تُودَع الأموال إلا بعد تسجيل الشركة المساهمة المبسطة.We plan to offer Oqal investors a seed round after three months live and over US$50,000 of revenue; funds are deposited only once the Saudi SJSC is registered.
مزيج إنفاق الجولة خلال 18 شهرًا بعد الإغلاق (التكاليف الإجمالية)Spending mix of the round over the 18 months after closing (gross costs)
| البندAllocation | ريالSAR | % |
|---|---|---|
| الفريق والتوظيف السعوديTeam & Saudi hiring | 430,000 | 29% |
| تجربة الأعضاء والمجالسMember experience & majalis | 280,000 | 19% |
| التقنية والأمن والاستضافة داخل المملكةTechnology, security & Saudi hosting | 205,000 | 14% |
| استقطاب الأعضاء والعلامةMember acquisition & brand | 365,000 | 24% |
| القانوني والتراخيص والامتثالLegal, licensing & compliance | 50,000 | 3% |
| مصاريف عامة واحتياطيG&A and contingency | 170,000 | 11% |
| الإجماليTotal | 1,500,000 | 100% |
في الحالة الأساسية تموّل الإيرادات معظم ذلك، فلا تسحب العمليات من الجولة أكثر من 0.47 مليون ريال، والباقي احتياطي للحالة المتحفظة. وإذا اقتصر الإغلاق الأول على حده الأدنى (400,000 ريال) تبقى الحالة الأساسية ممولة برأس مال المؤسس المقترح (أدنى رصيد نحو 0.12 مليون ريال، أبريل 2028)؛ أما المتحفظة ففيها عجز يقارب 0.86 مليون ريال (رصيد سالب من ديسمبر 2027)، لذا يلزم استكمال الجولة قبل ذلك، ولا يُعيَّن أحد بعد تعيينات الإغلاق حتى اكتمالها.In the base case, revenue funds most of this: operations draw at most SAR 0.47m of the round; the rest is the conservative-case reserve. At the minimum first close of SAR 400,000, the base case stays funded with the founder’s proposed capital (low ≈ SAR 0.12m, Apr 2028); in the conservative case cash would fall about SAR 0.86m short (negative from Dec 2027), so the balance of the round must close before then, and no hire is made beyond those at closing until it does.
ما تستهدف الجولة تحقيقه (الحالة الأساسية)What the round is planned to deliver (base case)
المصادر:Sources: Clearworld، MENA Early Stage Data Handbook 2023 (الوسيط قبل الاستثمار 2 مليون دولار وتخفيف 16%، على مدى خمس سنوات حتى يناير 2023)؛ Jada، استطلاع مديري رأس المال الجريء (فبراير 2026)؛ الأسئلة الشائعة للمستثمرين في عقال؛ مركز الإقامة المميزة، الشروط وقائمة الجهات المعتمدة (اطُّلع عليها في 31 أكتوبر 2026)؛ هيئة السوق المالية، قواعد طرح الأوراق المالية (المادة 6)؛ النموذج المالي للشركة.Clearworld, MENA Early Stage Data Handbook 2023 (median pre-money US$2m and 16% dilution; five-year median to January 2023); Jada, survey of VC managers (February 2026); Oqal investor FAQ; Premium Residency Center, conditions and approved list (accessed 31 October 2026); CMA Rules on the Offer of Securities (Art. 6); company financial model.
مذكرة الشروط الأساسية (استرشادية)Indicative term sheet
شروط مقترحة غير ملزمة، باستثناء بنود الحصرية والسرية والتكاليف والقانون الحاكم، وتخضع للفحص النافي للجهالة والاتفاقيات النهائية. Proposed terms, non-binding except for exclusivity, confidentiality, costs and governing law, and subject to due diligence and definitive agreements.
| البندTerm | الشروط المقترحةProposed terms |
|---|---|
| الجهة المُصدِرةIssuer | نخبة كلاس، شركة مساهمة مبسطة تُؤسَّس في المملكة بموجب تسجيل ريادي لدى وزارة الاستثمار.Nokhba Class, an SJSC to be incorporated in Saudi Arabia under a MISA entrepreneurial registration. |
| الجولة والمبلغRound and amount | جولة البذرة: المستهدف 1,500,000 ريال، والحد الأدنى للإغلاق الأول 400,000 ريال، والحد الأقصى 1,875,000 ريال.Seed round: target SAR 1,500,000; minimum first close SAR 400,000; hard cap SAR 1,875,000. |
| التقييمValuation | 7,500,000 ريال قبل الاستثمار على أساس التخفيف الكامل، شاملًا مجمع خيارات للموظفين بنسبة 10%؛ و9,000,000 ريال بعد الاستثمار عند المبلغ المستهدف (16.7% لمستثمري البذرة).Pre-money SAR 7,500,000, fully diluted and including a 10% employee option pool; post-money SAR 9,000,000 at target (16.7% to seed investors). |
| الأداةInstrument | أسهم ممتازة من فئة البذرة (وفق ما يجيزه نظام الشركات، ويؤكده محامٍ سعودي). البديل: OQAL Note، اتفاقية عقال للملكية المستقبلية المتوافقة مع الشريعة، بسقف يساوي التقييم قبل الاستثمار؛ ونفضّل الأسهم لأن الأداة القابلة للتحويل قد لا تُحتسب لشرط الإقامة قبل تحويلها.Seed preferred shares (as the Companies Law permits; to be confirmed by Saudi counsel). Alternative: the OQAL Note, Oqal’s Sharia-compliant future-equity agreement, capped at the pre-money; priced equity is preferred, as a convertible may not count toward the residency test until it converts. |
| هيكل الطرحOffer structure | طرح مستثنى وفق المادة 6(أ)(8) من قواعد طرح الأوراق المالية: أقل من 10 ملايين ريال، مرة واحدة خلال 12 شهرًا، و50 مستثمرًا بحد أقصى من غير العملاء المؤهلين والمؤسسيين، لكل منهم 200,000 ريال بحد أقصى مع إقرار موقّع بالمخاطر، وتُبلَّغ به الهيئة؛ والمبالغ الأكبر من العملاء المؤهلين أو المؤسسيين فقط (يؤكده محامٍ سعودي).Exempt offer under the CMA Rules on the Offer of Securities, Art. 6(a)(8): under SAR 10m, once in 12 months, at most 50 investors other than Qualified or Institutional Clients, each investing at most SAR 200,000 with a signed risk declaration; reported to the CMA. Larger tickets only from Qualified or Institutional Clients (to be confirmed by Saudi counsel). |
| أفضلية التصفيةLiquidation preference | مرة واحدة دون مشاركة: يحصل المستثمر على مبلغ استثماره أو حصته النسبية من العائد، أيهما أعلى.1× non-participating: the greater of the amount invested and the investor’s pro-rata share of proceeds. |
| الحماية من التخفيفAnti-dilution | المتوسط المرجّح على الأساس الموسّع.Broad-based weighted average. |
| مجلس الإدارة والمعلوماتBoard and information | ثلاثة مقاعد: المؤسس، والمستثمر الرئيسي (أو مراقب)، وعضو مستقل يُتفق عليه. مؤشرات العضوية شهريًا، وحسابات إدارية ربع سنوية، وقوائم سنوية مراجَعة، وموازنة سنوية.Three seats: the founder, the lead investor (or an observer) and one agreed independent member. Monthly membership KPIs, quarterly management accounts, audited annual accounts and an annual budget. |
| المسائل المحجوزةReserved matters | موافقة أغلبية أسهم البذرة على فئات أسهم جديدة أو إصدارات خارج مجمع الخيارات، وتعاملات الأطراف ذات العلاقة (ومنها Vizier)، والاقتراض فوق حد يُتفق عليه، وبيع الملكية الفكرية أو الشركة، وتغيير النشاط، ومكافأة المؤسس.Consent of a majority of seed shares for new share classes or issues outside the pool, related-party dealings (including Vizier), debt above an agreed limit, sale of the IP or the company, change of business, and founder pay. |
| الأولوية ونقل الأسهمPre-emption and transfers | مشاركة نسبية في الإصدارات اللاحقة مع الاستثناءات المعتادة لمجمع الخيارات؛ وحق الأولوية في الشراء وحق البيع المشترك عند نقل أسهم المؤسس.Pro-rata participation in future issues, with customary pool carve-outs; right of first refusal and co-sale on transfers of founder shares. |
| الإلزام بالبيعDrag-along | لحَمَلة نسبة يُتفق عليها من الأسهم إلزام الباقين بالبيع لطرف ثالث بالشروط ذاتها، وفق ما يجيزه نظام الشركات.Shareholders above a threshold to be agreed may require the others to sell to a third party on the same terms, as the Companies Law permits. |
| استحقاق أسهم المؤسسFounder vesting | أربع سنوات بفترة انتظار مدتها سنة، مع احتساب المدة السابقة للإغلاق (مقترح، يُتفق عليه).Four years, one-year cliff; credit for time already spent (proposed, to be agreed). |
| الإقامة المميزةResidency | يحيط المستثمرون علمًا بطلب المؤسس للإقامة المميزة (منتج رائد الأعمال، الفئة الأولى)، ويراعي المجلس حد 20% لحصته في الإصدارات اللاحقة دون أي التزام على المستثمرين (75.0% بعد البذرة، و60.0% بعد جولة (أ) توضيحية). ويصدر خطاب التوصية بعد الإغلاق على نموذج المركز من الجهة المستثمرة المعتمدة (عقال أو مستثمر مشارك معتمد؛ الجهة الموقِّعة قيد التأكيد).Investors note the founder’s Premium Residency application (Entrepreneur, Category 1); the board will weigh his 20% threshold in later issues, with no obligation on investors (75.0% post-seed; 60.0% after an illustrative Series A). Reference letter on the Center’s form after closing, from the approved investing entity (Oqal or an approved co-investor; signatory under confirmation). |
| الشروط المسبقة للإغلاقConditions precedent | (1) تأسيس الشركة وتسجيلها لدى وزارة الاستثمار؛ (2) تنازل موقَّع من Vizier Technologies LLC عن الملكية الفكرية والشيفرة والعلامة والنطاق، وبدء نقل التطبيق في App Store عند الإغلاق، واكتماله خلال مدة يُتفق عليها شرطًا لاحقًا؛ (3) مراجعة الشروط وإشعار الخصوصية من محامٍ مرخّص في المملكة؛ (4) نتائج مُرضية للفحص النافي للجهالة؛ (5) نقل كامل النقد وصافي المتحصلات وعقود الأعضاء السابقة للإغلاق (وتنتقل الاشتراكات مع التطبيق وفق البند 2).(1) SJSC incorporated and registered with MISA; (2) an executed assignment by Vizier Technologies LLC of the IP, code, brand and domain, and an initiated App Store transfer at closing, with completion as a condition subsequent within an agreed period; (3) terms and privacy notice reviewed by a Saudi-licensed lawyer; (4) satisfactory due diligence; (5) all pre-closing cash, net proceeds and member contracts transferred (subscriptions move with the App Store transfer under (2)). |
| استخدام المتحصلاتUse of proceeds | خلال 18 شهرًا بعد الإغلاق: الفريق والتوظيف السعودي، وتجربة الأعضاء، والتقنية والأمن والاستضافة المحلية، والاستقطاب، والامتثال. ورأس مال المؤسس (مقترح) يموّل التشغيل قبل الإغلاق، ولا ينشئ قرضًا ولا حق استرداد، ويُحتسب مساهمةً منه في رأس المال؛ ولا يُدفع مقابل التطوير السابق إلا بموافقة المجلس.Over the 18 months after closing: team and Saudi hiring, member experience, technology, security and in-Kingdom hosting, member acquisition and compliance. Founder capital (proposed) funds pre-closing operations, creates no loan or reimbursement claim and is recognised as his capital contribution; no payment for past development without board approval. |
| القانون الحاكمGoverning law | أنظمة المملكة، مع توافق الأدوات والشروط مع أحكام الشريعة، وتخضع شروط الأفضلية لمراجعة شرعية.Saudi law; instruments and terms to be Sharia-compliant, with preference terms subject to Sharia review. |
| الحصرية والسرية والتكاليفExclusivity, confidentiality, costs | فترة حصرية يُتفق عليها وسرية متبادلة (ملزمتان)؛ يتحمل كل طرف تكاليفه، والشركة رسوم التأسيس والتسجيل.An exclusivity period to be agreed and mutual confidentiality (both binding); each party bears its own costs; the company pays incorporation and registration fees. |
المصادر:Sources: STV والجمعية السعودية لرأس المال الجريء والملكية الخاصة (VCPEA)، النموذج الاسترشادي لمذكرة الشروط (ديسمبر 2021)؛ Taylor Wessing، MENA Venture Law Guide 2023 (المعيار السائد للأفضلية والحماية من التخفيف)؛ نظام الشركات 2022 كما لخّصته BSA Law (يونيو 2023)؛ هيئة السوق المالية، قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة، المادة 6 (بتعديلات يناير 2024)؛ مركز الإقامة المميزة، شروط منتج رائد الأعمال؛ وصفحة رواد الأعمال في عقال (OQAL Note)، اطُّلع عليهما في 31 أكتوبر 2026.STV and VCPEA, model term sheet (December 2021); Taylor Wessing, MENA Venture Law Guide 2023 (market-standard preference and anti-dilution); Companies Law 2022, as summarised by BSA Law (June 2023); CMA Rules on the Offer of Securities and Continuing Obligations, Art. 6 (as amended January 2024); Premium Residency Center, Entrepreneur product conditions, and Oqal entrepreneurs page (OQAL Note), both accessed 31 October 2026.
هيكل سعودي واضح للجولةA clean Saudi structure for the round
نظام الشركات 2022 (يؤكده محامٍ سعودي): يكفي لتأسيس الشركة المساهمة المبسطة مساهم واحد دون حد أدنى لرأس المال، ويجوز أن ينص نظامها الأساس على أسهم ممتازة وفئات مستقلة لأسهم المستثمرين، وأسهم أو خيارات للموظفين، والإلزام بالبيع وحق البيع المشترك.Companies Law 2022 (to be confirmed by Saudi counsel): an SJSC needs only one shareholder and no minimum capital; its bylaws can provide for preferred shares and separate investor classes, employee shares or options, and drag-along and tag-along rights.
75.0%
أنس حيدر، ملكية مباشرة بصفته الفرديةAnas Hydar, held directly as an individual
16.7%
مستثمرون من عقال ومستثمر مشارك معتمد، بأسهم ممتازةOqal angels and any approved co-investor, holding preferred shares
8.3%
مجمع غير مخصص للتعيينات الرئيسيةUnallocated pool for key hires
Vizier Technologies LLCVizier Technologies LLC
وايومنغ الأمريكية. تتنازل عن الملكية الفكرية وأصول Apple وتطوّر المنتج بعقد.Wyoming, USA. Assigns all IP and Apple assets, then develops under contract.
نخبة كلاسNokhba Class
تسجيل ريادي وسجل تجاري؛ بائع في App Store بعد النقل؛ استضافة محلية.MISA registration and CR; App Store seller after transfer; in-Kingdom data hosting.
الجهات المرخِّصةLicensing bodies
وزارتا الاستثمار والتجارة (عبر المركز السعودي للأعمال)، ومركز الإقامة المميزة.MISA; Ministry of Commerce (Saudi Business Center); Premium Residency Center.
مسار الترخيص والمتطلبات الرسميةLicensing path and official requirements
خطاب الدعمSupport letter
مايو 2027May 2027من جامعة سعودية أو حاضنة معتمدة، والإقامة وعدم الممانعة إن لزم.From a Saudi university or accredited incubator; iqama and employer NOC if required.
التسجيل الرياديMISA registration
≈ 10 أيام عمل≈ 10 working daysلدى وزارة الاستثمار، بنشاط منصة تقنية مبتكرة.With MISA, as an innovative technology platform.
السجل التجاريCR registration
خلال 72 ساعةWithin 72 hoursعبر المركز السعودي للأعمال: 1,600 ريال، و500 ريال للنشر، والضريبة.Via the Saudi Business Center: SAR 1,600, SAR 500 publication, plus VAT.
الإيداع ونقل الأصولFunds and IP
عند الإغلاقAt closingإيداع 400,000 ريال على الأقل، والتنازل عن الملكية الفكرية.At least SAR 400,000 paid in; IP assigned.
الإقامة المميزةPremium Residency
الربع الثالث 2027Q3 2027الفئة الأولى: 170 دولارًا للمعالجة، ثم 4,000 ريال وتأمين طبي خلال 30 يومًا.Category 1: US$170 processing, then SAR 4,000 and medical insurance within 30 days.
Apple: رقم D-U-N-S، والتسجيل في برنامج مطوري Apple بصفة مؤسسة، واتفاقية التطبيقات المدفوعة مع حساب بنكي سعودي، وتسجيل جديد في برنامج Apple للشركات الصغيرة؛ ويبدأ نقل التطبيق عند الإغلاق.Apple: D-U-N-S number, organisation enrolment, Paid Apps Agreement with a Saudi bank account and a new Small Business Program enrolment; app transfer initiated at closing.
جدول الملكية (* جولة (أ) توضيحية بتخفيف 20%)Capitalisation table (* illustrative Series A, 20% dilution)
| المساهمShareholder | قبل الجولةPre-round | بعد البذرةPost-seed | بعد جولة (أ)*Post-Series A* |
|---|---|---|---|
| المؤسس: أنس أحمد شهاب الدين حيدرFounder: Anas Ahmad Shehab Eldeen Hydar | 90.0% | 75.0% | 60.0% |
| مجمع خيارات الموظفين (غير مخصص)Employee option pool (unallocated) | 10.0% | 8.3% | 6.7% |
| مستثمرو جولة البذرة (عقال ومستثمرون مشاركون معتمدون)Seed investors (Oqal angels and approved co-investors) | — | 16.7% | 13.3% |
| مستثمرو جولة (أ) (توضيحي)Series A investors (illustrative) | — | — | 20.0% |
| الإجماليTotal | 100.0% | 100.0% | 100.0% |
للإقامة المميزة (الفئة الأولى) أربعة شروط: تسجيل ريادي سارٍ لدى وزارة الاستثمار، و400,000 ريال على الأقل من جهات استثمارية معتمدة لدى المركز، وحصة للمؤسس لا تقل عن 20%، وخطاب توصية من الجهة المستثمرة على نموذج المركز.Premium Residency, Category 1, has four conditions: a valid MISA entrepreneurial registration; at least SAR 400,000 from investment entities approved by the Center; a founder stake of at least 20%; and the investing entity’s reference letter on the Center’s form.
نقاط قيد التأكيدPoints under confirmation
- احتساب استثمار أعضاء عقال بصفتهم الشخصية ضمن حد 400,000 ريال، ولزوم سداده كاملًا قبل طلب الإقامة، والجهة التي توقّع الخطاب؛ وقد يغيّر المركز شروطه.Whether Oqal angels investing personally count toward the SAR 400,000, whether it must be fully paid in before applying, and who signs the letter; the Center may change its conditions.
- كون الجهة المستثمرة المعتمدة عميلًا مؤهلًا أو مؤسسيًا وفق قواعد الهيئة، إذ تتجاوز تذكرة 400,000 ريال حد الطرح المستثنى (200,000 ريال).Whether the approved investing entity is a Qualified or Institutional Client under the CMA rules, since a single SAR 400,000 ticket exceeds the SAR 200,000 exempt-offer cap.
- قبول الوزارة خطاب دعم عبر مبادرة عقال للرخصة.Whether MISA accepts a support letter via Oqal’s licence initiative.
- التشغيل قبل الإغلاق عبر الناشر المؤقت في App Store (يؤكده محامٍ سعودي).Pre-closing operations under the interim App Store publisher (Saudi counsel to confirm).
المصادر:Sources: وزارة الاستثمار، دليل المستثمر، الإصدار 13 (2026)؛ المركز السعودي للأعمال، خدمة تأسيس الشركات؛ مركز الإقامة المميزة، الشروط والأسئلة الشائعة؛ موقع عقال، مبادرة الرخصة الريادية (اطُّلع عليها جميعًا في 31 أكتوبر 2026)؛ نظام الشركات 2022، وفق ملخصي BSA Law (يونيو 2023) وBracewell (أغسطس 2022).MISA Investor Guide, 13th edition (2026); Saudi Business Center company-formation service; Premium Residency Center, conditions and FAQ; Oqal website, Entrepreneurship Licence initiative (all accessed 31 October 2026); Companies Law 2022, as summarised by BSA Law (June 2023) and Bracewell (August 2022).
الامتثال جزء من التصميمCompliance by design
خطة امتثال لا إقرار بتحققه اليوم: المنتج لم يُطلق بعد، وشروط العضوية وإشعار الخصوصية مسودتان (الإصدار 4) بانتظار مراجعة محامٍ مرخّص في المملكة.A compliance plan, with no claim of compliance today: the product is pre-launch, and the membership terms and privacy notice are v4 drafts awaiting review by a Saudi-licensed lawyer.
| الجهةAuthority | النظام أو القاعدةRule | نهج نخبة كلاسNokhba approach | الحالة والتوقيتStatus & timing |
|---|---|---|---|
| سداياSDAIA | نظام حماية البيانات الشخصية: غرامات حتى 5 ملايين ريال، وإبلاغ عن التسرب خلال 72 ساعة؛ وتقترح مسودة تعديل لائحته التنفيذية التخزين محليًا.PDPL: fines up to SAR 5m; breach notice within 72 hours; draft amendments to the Implementing Regulations propose in-Kingdom storage. | استضافة داخل المملكة، وتسجيل المتحكم، ومسؤول لحماية البيانات، وتقييم الأثر، وحذف الحساب من التطبيق. وحتى الإغلاق تكون Vizier Technologies LLC متحكمًا مؤقتًا في البيانات بموجب اتفاقية تشغيل مؤقتة (مقترحة)، وتنتقل بيانات الأعضاء إلى الشركة عند الإغلاق.Saudi hosting; controller registration; DPO; impact assessment; in-app account deletion. Until closing, Vizier Technologies LLC acts as interim data controller under an interim operating agreement (proposed); member data transfers to the company at closing. | قيد التنفيذIn progress قبل الإطلاقBefore launch |
| الهيئة العامة للعقارREGA | ترخيص لكل إعلان عقاري، وربط تقني مع الهيئة، والتحقق عبر نفاذ (2026)؛ وغرامات الوساطة حتى 200,000 ريال.A licence per property ad, REGA integration and Nafath verification (2026); brokerage fines up to SAR 200,000. | قسم الفرص مغلق عند الإطلاق، والعقار لاحقًا عبر شريك مرخّص (فال) فقط.Opportunities locked at launch; property later only through a FAL-licensed partner. | مغلقGated حتى الترخيصUntil licensed |
| هيئة السوق الماليةCMA | يتطلب ترتيب الأوراق المالية والترويج لها ترخيصًا أو موافقة مؤسسة مرخّصة؛ والجولة طرح مستثنى (المادة 6(أ)(8) من قواعد الطرح).Arranging or promoting securities needs authorisation or a licensed firm’s approval; the round is an exempt offer (Art. 6(a)(8) of the Offer Rules). | عروض الحصص عبر مرتِّب مرخّص فقط وإلا حُجبت. وفي الجولة 200,000 ريال حدًا أقصى للمستثمر غير المؤهل، بتأكيد المستشار القانوني.Share offers only via a CMA-authorised arranger, otherwise blocked. Round: SAR 200,000 cap per non-qualified investor, subject to counsel. | مغلقGated حتى الشراكةUntil partnered |
| وزارة التجارةMinistry of Commerce | نظام التجارة الإلكترونية: إفصاحات، وسعر شامل للضريبة، وفاتورة؛ وغرامات حتى مليون ريال.E-Commerce Law: disclosures, tax-inclusive price, invoice; fines up to SAR 1m. | إفصاحات كاملة داخل التطبيق، وتوثيق المتجر عبر business.sa بعد صدور السجل التجاري.Full in-app disclosures; store verification on business.sa once the CR is issued. | مخططPlanned الربع الثالث 2027Q3 2027 |
| مكافحة غسل الأموالAML | عناية واجبة على تجار المعادن والأحجار الثمينة في الصفقات النقدية من 50,000 ريال فأكثر.Precious-metal and gemstone dealers: due diligence on cash deals of SAR 50,000 or more. | معرض للتواصل فقط دون حفظ أموال، وحظر التجار غير المرخّصين والتسوية النقدية.Contact-only showcase with no custody; unlicensed dealers and cash settlement banned. | بالتصميمBy design عند الإطلاقAt launch |
| هيئة الزكاة والضريبةZATCA | ضريبة القيمة المضافة 15%، وتُعرض أسعار التطبيقات للمستهلك شاملة الضريبة.15% VAT; consumer app prices must include VAT. | يشمل سعر 3,999.99 ريال ضريبةً قدرها 521.74 ريال؛ والتسجيل الضريبي بعد صدور السجل؛ ويؤكد مستشار ضريبي معاملة مدفوعات Apple إلى الشركة.SAR 3,999.99 includes SAR 521.74 of VAT; VAT registration once the CR is issued; a tax adviser to confirm VAT on Apple’s payments to the company. | في التسعيرPriced in الربع الثالث 2027Q3 2027 |
| AppleApple | الشراء داخل التطبيق، وحساب تجريبي للمراجعة، والإبلاغ والحظر؛ ويمنع البند 3.1.3(e) بيع الخدمات الحضورية بالشراء داخل التطبيق.In-app purchase; a demo account for review; report and block. Guideline 3.1.3(e): in-person services cannot be sold by in-app purchase. | يغطي الاشتراك المجتمع الرقمي؛ والمزايا الحضورية مجانية أو تُدفع خارج الشراء داخل التطبيق، بتأكيد مراجعة Apple قبل الإطلاق؛ ونقطة سعرية أعلى عند الحاجة.The subscription covers the digital community; in-person perks are free or billed outside in-app purchase, confirmed with App Review before launch; higher price point if needed. | قيد التنفيذIn progress ديسمبر 2026Dec 2026 |
| الإعلام والاتصالاتGAMR / CST | لم يُحدَّد ترخيص مخصص لتطبيق عضوية خاص؛ والتباهي بالثروة مخالفة في ضوابط المحتوى.No specific licence identified; content rules treat flaunting wealth as a violation. | تسويق قائم على الخصوصية والانتقاء والخدمة، دون أي استعراض للثروة.Marketing sells privacy, curation and service, never displays of wealth. | مستمرOngoing من الإطلاقFrom launch |
| الأمن السيبرانيNCA | ضوابط القطاع الخاص، وتسري عند بلوغ 6 موظفين أو 3 ملايين ريال من الإيرادات.Private-sector controls, applying from 6 employees or SAR 3m of revenue. | مواءمة مبكرة: اختبار اختراق قبل الإطلاق، ومفاتيح محفوظة في الخادم وحده.Early alignment: pre-launch penetration test; keys held on the server only. | مخططPlanned قبل بلوغ الحدBefore threshold |
| وزارة الاستثمارMISA | التسجيل الريادي؛ والنشاط التجاري الأجنبي يتطلب رأس مال من 26.7 إلى 30 مليون ريال.Entrepreneurial registration; foreign trading activity needs SAR 26.7–30m of capital. | منصة تقنية مبتكرة ضمن تقنية المعلومات، لا نشاط تجاري. ويؤكد محامٍ سعودي التشغيل قبل السجل؛ والمجالس في مقار مرخّصة بتصاريح فعاليات عند اللزوم.Innovative technology platform under IT activities, outside trading. Saudi counsel to confirm operations before the CR; majalis at licensed venues, with event permits where required. | مخططPlanned يوليو 2027Jul 2027 |
أربع قواعد تُبقي التعرض التنظيمي منخفضًا: لا تحفظ الشركة أموال الأعضاء ولا تحوّلها ولا تكون طرفًا في أي صفقة؛ ولا انتقاء تحريري ولا توصية بأي عرض استثماري أو عقاري؛ وتبقى البيانات داخل المملكة؛ ويتخذ إنسانٌ كل قرار قبول.Four rules keep regulatory exposure low: the company never holds or moves member funds and is never a party to a deal; no editorial selection or endorsement of any investment or property offer; data stays in the Kingdom; and a person makes every admission decision.
المصادر:Sources: نظام حماية البيانات الشخصية (م/19)، ومسودة سدايا لتعديل لائحته التنفيذية (طلب المرئيات من 6 أكتوبر إلى 5 نوفمبر 2026؛ المادة 23 المقترحة للتخزين داخل المملكة)؛ لائحة التسويق والإعلان العقاري (1 مايو 2026)؛ لائحة أعمال الأوراق المالية، وقواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة (المعدّلة في يناير 2024)؛ نظام التجارة الإلكترونية (م/126، 2019)؛ تعميم وزارة التجارة بشأن تجار المعادن الثمينة (أكتوبر 2026)؛ دليل ضريبة القيمة المضافة للتجارة الإلكترونية (الإصدار 2، مايو 2026)؛ إرشادات مراجعة App Store (اطُّلع عليها في 31 أكتوبر 2026)؛ ضوابط المحتوى الإعلامي (سبتمبر 2025)؛ ضوابط الأمن السيبراني للقطاع الخاص NCNICC-1:2025؛ دليل المستثمر، وزارة الاستثمار، الإصدار 13 (2026).PDPL (Royal Decree M/19) and SDAIA draft amendments to the PDPL Implementing Regulations (consultation 6 Oct–5 Nov 2026; draft Art. 23 in-Kingdom storage); REGA Real Estate Marketing & Advertising Regulation (1 May 2026); CMA Securities Business Regulations and Rules on the Offer of Securities and Continuing Obligations (amended Jan 2024); E-Commerce Law (M/126, 2019); Ministry of Commerce circular on precious-metal dealers (Oct 2026); ZATCA e-commerce VAT guideline (Issue 2, May 2026); Apple App Review Guidelines (accessed 31 October 2026); GAMR content guidelines (Sep 2025); NCA controls NCNICC-1:2025; MISA Investor Guide, 13th edition (2026).
المخاطر الرئيسية وسبل الحد منهاPrincipal risks and how we contain them
اثنا عشر خطرًا رئيسيًا بتقدير الإدارة لاحتمالها وأثرها، وما اتُّخذ أو خُطِّط له للحد من كل منها. ويراجع مجلس الإدارة السجل كل ربع سنة بعد الإغلاق. Twelve principal risks, with management’s view of likelihood and impact and the action taken or planned for each. The board will review the register quarterly after closing.
| # | الخطرRisk | الاحتمالLikelihood | الأثرImpact | سبل الحد منهMitigation |
|---|---|---|---|---|
| R1 | تبنّي العضوية بهذا السعرAdoption at the price point | مرتفعHigh | مرتفعHigh | تختبر الدائرة المؤسسة الطلب قبل الجولة، ولا نتقدم إلى عقال إلا ببيانات فعلية لمدة 3 أشهر؛ واختبار حساسية لسعر أقل بنسبة 25%.The Founding Circle tests demand before the round; we apply to Oqal only with 3 months of live data; sensitivity run at a 25% lower price. |
| R2 | الاعتماد على منصة AppleApple platform dependency | متوسطMedium | مرتفعHigh | حساب تجريبي ومراجعة مبكرة؛ ومتجرا السعودية والولايات المتحدة وحدهما مُعدّان، مع تأكيد السعر وبلد حساب App Store لكل عضو مؤسس قبل الإطلاق؛ والمزايا الحضورية خارج الشراء داخل التطبيق (البند 3.1.3(e))؛ و Android والويب في 2029.Demo account and early review; only Saudi and US storefronts configured, with the price point and each founding member’s App Store country confirmed before launch; in-person benefits outside in-app purchase (Guideline 3.1.3(e)); Android and web in 2029. |
| R3 | التنظيم: العقار والسوق المالية وحماية البياناتRegulation: REGA, CMA, PDPL | متوسطMedium | مرتفعHigh | الفرص مغلقة عند الإطلاق ولا تُفتح إلا عبر شركاء مرخّصين؛ وبرنامج لحماية البيانات، واستضافة داخل المملكة، ومصادقة محامٍ مرخّص.Opportunities locked at launch and opened only via licensed partners; PDPL programme, Saudi hosting and licensed-lawyer sign-off. |
| R4 | اختراق البيانات والسمعةData breach and reputation | منخفضLow | مرتفعHigh | تقليل البيانات (أسماء البنوك فقط)، واختبار اختراق قبل الإطلاق، ومراجعة أمنية سنوية، وخطة للإبلاغ عن الاختراق خلال 72 ساعة.Data minimisation (bank names only), pre-launch penetration test, annual security review, 72-hour breach playbook. |
| R5 | الاعتماد على المؤسسKey person | متوسطMedium | مرتفعHigh | رئيس للقبول عند الإغلاق، وإجراءات موثقة، وتأمين على الشخص الرئيسي، واستحقاق تدريجي لأسهم المؤسس على 4 سنوات (مقترح؛ واحتساب المدة السابقة قيد الاتفاق).Head of Admissions at closing, documented procedures, key-person insurance, 4-year founder vesting (proposed; vesting credit to be agreed). |
| R6 | سلوك الأعضاء والاحتيال بينهمMember conduct and fraud between members | متوسطMedium | متوسطMedium | تدقيق الطلبات والتزكيات، وحظر وإبلاغ، وإشراف بشري مع حق التظلّم؛ ولا حفظ للأموال، ومعرض للتواصل فقط.Vetting and referrals, block and report, human moderation with appeal; no custody of funds and a contact-only showcase. |
| R7 | دخول منافسين (مثل TIGER 21 في الرياض)Competitive entry (e.g. TIGER 21 Riyadh) | مرتفعHigh | متوسطMedium | هوية سعودية وتجربة عربية وعضوية رقمية شهرية، مقابل مجموعات TIGER 21 الحضورية بالإنجليزية (حد أدنى للثروة 20 مليون دولار).Saudi identity, Arabic-first, monthly digital membership; TIGER 21 runs in-person groups in English with a US$20m minimum. |
| R8 | التباطؤ الإقليمي والاقتصاديRegional and macro headwinds | متوسطMedium | متوسطMedium | نمو متوقع لأصحاب الثروات الفائقة 63.2% بين 2026 و2031؛ وتوظيف مرتبط بعدد الأعضاء؛ والجولة ورأس مال المؤسس المقترح يغطيان الحالة المتحفظة.Saudi UHNWIs still forecast to grow 63.2% in 2026–31; hiring gated by members; the round together with the founder’s proposed capital covers the conservative case. |
| R9 | توقيت التسجيل الريادي والإقامةLicensing and residency timing | مرتفعHigh | متوسطMedium | خطاب الدعم من مايو 2027، والتسجيل الريادي والسجل التجاري قبل إيداع الأموال عند الإغلاق؛ ومتابعة النقاط المفتوحة مع عقال ومركز الإقامة المميزة، وأسهم مسعّرة لتُحتسب الجولة في شرط الإقامة (قيد التأكيد).Support letter from May 2027; MISA registration and CR completed before funds are deposited at closing; open points tracked with Oqal and the Premium Residency Center; priced equity preferred so the round can count toward the residency test (under confirmation). |
| R10 | الاعتماد على الشريك التقنيTechnology-partner dependency | متوسطMedium | مرتفعHigh | التنازل عن الملكية الفكرية والشيفرة والعلامة والنطاق شرط مسبق (ونقل التطبيق في App Store: انظر R12)؛ وأجر الشريك بشروط الأطراف ذات العلاقة وموافقة المجلس؛ ومهندس داخلي وفق خطة التوظيف.Assignment of IP, code, brand and domain is a condition precedent (App Store transfer: see R12); retainer on related-party terms with board approval; in-house engineer under the hiring plan. |
| R11 | وضع إقامة المؤسس وعملهFounder’s residence and work status | متوسطMedium | مرتفعHigh | توثيق الإقامة الحالية وعدم ممانعة صاحب العمل أو الكفيل عند الاقتضاء قبل الإطلاق، وتأكيد مسار إقامة بديل مع محامٍ سعودي قبل الإغلاق.Current permit and employer or sponsor no-objection, if applicable, documented before launch; fallback residence route confirmed with Saudi counsel before closing. |
| R12 | التشغيل قبل الإغلاق خارج الشركةPre-closing operations outside the company | متوسطMedium | مرتفعHigh | رأي محامٍ سعودي قبل الإطلاق؛ وعند الإغلاق تنتقل العائدات وعقود الأعضاء (شرط مسبق)، ويبدأ نقل التطبيق في App Store واشتراكاته ويكتمل لاحقًا (شرط لاحق).Saudi counsel opinion before launch; at closing, proceeds and member contracts transfer (condition precedent) and the App Store app and its subscriptions start to transfer, completing later (condition subsequent). |
المصادر:Sources: Knight Frank، تقرير الثروة 2026؛ TIGER 21، الأسئلة الشائعة عن العضوية (اطُّلع عليها في 31 أكتوبر 2026)؛ تقدير الإدارة في 31 أكتوبر 2026.Knight Frank, The Wealth Report 2026; TIGER 21, membership FAQ (accessed 31 October 2026); management assessment, 31 October 2026.
أربعة مسارات للتخارج وعوائد توضيحيةFour exit routes and illustrative returns
نما رأس المال الجريء في المملكة بسرعة حتى 2025، ثم تباطأ في 2026: ففي أول تسعة أشهر شكّلت جولتان ضخمتان 56% من التمويل، وتراجع التمويل خارجهما 50% على أساس سنوي. ولا تعتمد فرضية التخارج على طرح عام.Saudi venture capital grew fast through 2025, then slowed in 2026: in the first nine months, two mega rounds made up 56% of funding, and funding outside mega rounds fell 50% year on year. The exit case does not rely on a public listing.
البيع لمشترٍ استراتيجيStrategic sale
فئات مرشحة: البنوك الخاصة ومديرو الثروات، ومجموعات الفخامة ونمط الحياة، ومشغلو الضيافة والأندية الخاصة، وشركات الكونسيرج، ومنصات المكاتب العائلية. فئات توضيحية، ولم يُفاتَح أي مشترٍ.Candidate categories: private banks and wealth managers, luxury and lifestyle groups, hospitality and members’ club operators, concierge companies and family-office platforms. Illustrative only; no buyer has been approached.
البيع الثانويSecondary sale
بيع أسهم البذرة لمستثمري جولة (أ) أو الجولات اللاحقة، وهو مسار التخارج الأكثر ذكرًا لدى 32 مديرًا لصناديق رأس المال الجريء، يركز معظمهم على السوق السعودي، في استطلاع جدا (فبراير 2026).Seed shares sold to Series A or later investors: the exit route most cited by the 32 VC managers, mainly Saudi-focused, in Jada’s survey (Feb 2026).
الإدراج في السوق الموازية (نمو)Listing on Nomu
يتطلب التحول إلى شركة مساهمة، وقيمة سوقية متوقعة لا تقل عن 50 مليون ريال (قواعد الإدراج المعدّلة، نوفمبر 2025)، و50 مساهمًا من الجمهور على الأقل، وحظر تصرف لمدة سنة. خيار طويل الأجل دون التزام بجدول زمني.Requires conversion to a joint stock company, an expected market value of at least SAR 50m (CMA amended Listing Rules, Nov 2025), at least 50 public shareholders and a one-year lock-up. A long-term option with no timetable promised.
التوزيعات النقديةDividends
من شأن هامش EBITDA المتوقع لعام 2031 (42% في الحالة الأساسية) أن يتيح توزيع الأرباح إذا آثر المساهمون النمو بالتمويل الذاتي على التخارج، وفق النظام الأساس ونظام الشركات.The projected 2031 EBITDA margin (42%, base case) would allow distributions if shareholders prefer self-funded growth to an exit, within the bylaws and the Companies Law.
| السيناريوScenario | صافي إيراد 20312031 net revenue | المضاعفEV/net revenue | قيمة المنشأةEnterprise value | قيمة حصة البذرةSeed stake value | مضاعف العائدMOIC |
|---|---|---|---|---|---|
| متحفظConservative | 6.5 | 3× | 19.6 | 2.61 | 1.7× |
| أساسيBase | 12.0 | 4× | 48.0 | 6.40 | 4.3× |
| متفائلUpside | 20.9 | 5× | 104.5 | 13.93 | 9.3× |
مضاعف قيمة المنشأة إلى صافي الإيرادات: 3 أضعاف (متحفظ) و4 أضعاف (أساسي) و5 أضعاف (متفائل)، مطبّقًا على صافي إيرادات 2031.EV/net revenue of 3× (conservative), 4× (base) and 5× (upside), applied to 2031 net revenue.
حصة البذرة 16.7% مقابل 1,500,000 ريال، تُخفَّف بنسبة 20% في جولة (أ)، وهي فرضية تحوّط لا تحتاجها الخطة الأساسية.Seed stake of 16.7% for SAR 1,500,000, diluted by 20% at Series A: a cautious assumption the base plan does not require.
تُعامَل قيمة المنشأة قيمةً لحقوق الملكية قبل تكاليف الصفقة، دون صافي النقد المتوقع (9.5 مليون ريال، الحالة الأساسية، نهاية 2031). أرقام توضيحية لا تمثل توقعًا لقيمة التخارج.EV is treated as equity value before deal costs, excluding projected net cash (SAR 9.5m, base, end-2031). Illustrative figures, not a forecast of exit value.
حالة الإخفاق: إذا لم يجدد الأعضاء اشتراكاتهم فقد تُصفّى الشركة؛ ولا تنطبق أفضلية التصفية (بمقدار مبلغ الاستثمار) إلا على النقد المتبقي، وقد يُفقد الاستثمار بالكامل.Failure case: if members do not renew, the company may be wound down; the 1× liquidation preference applies only to the cash left, and the investment can be lost in full.
المصادر:Sources: MAGNiTT، تقارير رأس المال الجريء في المملكة لعامي 2024 و2025 (بالشراكة مع SVC) كما نشرتها Arab News (8 يناير 2025؛ 12 و20 يناير 2026)، وتحديث الربع الثالث 2026 (أكتوبر 2026)؛ صندوق جدا، تقرير VC Valuation in MENA: A 2025 Reality Check (فبراير 2026)؛ هيئة السوق المالية، قواعد الإدراج المعدّلة (السوق الموازية)، عبر أرقام (27 نوفمبر 2025)؛ النموذج المالي للشركة.MAGNiTT, Saudi Arabia venture capital reports FY2024 and FY2025 (with SVC), as reported by Arab News (8 Jan 2025; 12 and 20 Jan 2026), and KSA Venture Capital: The Q3 2026 Update (Oct 2026); Jada Fund of Funds, VC Valuation in MENA: A 2025 Reality Check (Feb 2026); CMA amended Listing Rules (Nomu), via Argaam (27 Nov 2025); company financial model.
خطة لاستيفاء شروط الأهلية في Dealum بحلول أبريل 2027Planned to meet Oqal’s Dealum eligibility tests by April 2027
معياران مستوفيان اليوم: تفرّغ المؤسس وخطة التمويل؛ ويُعالَج معيار الفريق عند الإغلاق.Two criteria are met today: a full-time founder and the funding plan; the team criterion is addressed at closing.
| معيار عقال المنشور، وشرط Dealum المقابلOqal criterion, with the matching Dealum test | وضع نخبة كلاسNokhba Class status | الدليل في المذكرةEvidence in this memo |
|---|---|---|
| 1. فريق مؤسس متميز ومتكامل1. Outstanding, complementary founding team شرط Dealum: مؤسس متفرغ وفريق كفءDealum: a full-time founder, capable team |
غير مستوفى بعدNot yet met مؤسس منفرد وشريك تقني؛ وأول التعيينات عند الإغلاق.A solo founder and a technology partner; first hires at closing. | الفريق، ص 14Team, p. 14 |
| 2. منتج رقمي مبتكر أُطلق وقابل للتوسع2. Launched, innovative digital product that can scale شرط Dealum: متاح منذ 3 أشهر مع بيانات أداءDealum: live for 3+ months, with recent data |
مخططPlanned يناير–أبريل 2027: إطلاق خاص في يناير، وثلاثة أشهر تشغيل في أبريل؛ ونمو متدرج عمدًا في المملكة، والخليج خارج الخطة (ص 10).Jan–Apr 2027: private launch in January, three months live in April; growth deliberately paced inside Saudi Arabia, GCC upside outside the plan (p. 10). | الحل، ص 06Solution, p. 06 المنتج، ص 08Product, p. 08 |
| 3. نموذج عمل مثبت بالمبيعات وخطة مالية واضحة3. Model proven by sales, clear financial plan شرط Dealum: إيرادات لا تقل عن 50,000 دولارDealum: at least US$50,000 of revenue |
مخططPlanned نهاية مارس 2027: 26 إلى 42 عضوًا مسددًا (متحفظ إلى أساسي) وإيرادات تراكمية فوق 50,000 دولار؛ والخطة المالية جاهزة.End-March 2027: 26 to 42 paying members (conservative to base), over US$50,000 of cumulative revenue; financial plan ready. | اقتصاديات العضو، ص 12Unit economics, p. 12 التوقعات المالية، ص 15Projections, p. 15 |
| 4. ميزة تنافسية واضحة4. Clear competitive advantage شرط Dealum: لا يقابله شرط مستقلDealum: no separate test |
قيد الإثباتTo be evidenced تجربة عربية أولًا، وقبول بشري بالتزكية، ولا فئة مجانية (تقييم الإدارة)؛ وبيانات الاحتفاظ من الإطلاق.Arabic-first, human admission by referral, no free tier (management assessment); retention data from launch. | المنافسة، ص 11Competition, p. 11 |
| 5. خطة تمويل مدروسة5. Well-studied funding plan شرط Dealum: خطة لتوزيع الأموال والنموDealum: a plan for fund allocation and growth |
جاهزReady استخدام الأموال على 18 شهرًا، وتوظيف مرتبط بمراحل الأعضاء.Use of funds over 18 months; hiring gated by member milestones. | الاستثمار، ص 17The investment, p. 17 الشروط، ص 18Term sheet, p. 18 |
| 6. فريق مؤسس متفرغ6. Full-time founding team شرط Dealum: مؤسس متفرغ على الأقلDealum: at least one full-time founder |
مستوفى رهن الإثباتMet, subject to evidence المؤسس متفرغ بالكامل، وسيرته الذاتية ووثائق إقامته قيد الإعداد لغرفة البيانات (ص 24).The founder is full-time; his CV and residence documents are in preparation for the data room (p. 24). | الفريق، ص 14Team, p. 14 غرفة البيانات، ص 24Data room, p. 24 |
| 7. من البذرة إلى الجولة (أ)7. Seed to Series A شرط Dealum: مرحلة مبكرة وزخم سعوديDealum: early stage, Saudi traction |
مستوفى جزئيًاPartly met جولة بذرة؛ ويبدأ الزخم في السوق السعودي مع إطلاق يناير 2027.A seed round; Saudi traction starts with the January 2027 launch. | الوصول إلى السوق، ص 13Go-to-market, p. 13 |
المسار الزمني من الإعداد إلى الإقامة المميزةTimeline from preparation to Premium Residency
ما نطلبه من عقالWhat we ask of Oqal
- عضو من عقال يزكّي طلبنا، بدءًا من الآن.An Oqal member to act as our recommender, starting now.
- موعد أمام لجنة الفرص بعد ثلاثة أشهر من التشغيل.An Opportunities Committee slot after three months live.
- مجموعة استثمار مشترك يقودها مستثمر رئيسي.A syndicate led by a lead angel.
- خطاب الجهة المستثمرة على نموذج مركز الإقامة المميزة.The investor reference letter on the Center’s form.
- دعم مبادرة عقال مع وزارة الاستثمار (قيد التأكيد)؛ والأساس خطاب جامعة أو حاضنة معتمدة (ص 19).Oqal’s MISA licence initiative (under confirmation); the primary route is a university or accredited-incubator letter (p. 19).
لماذا عقال: يستطيع مستثمروها تجربة المنتج وترشيح الأعضاء الأوائل، وهي مدرجة في قائمة الجهات الاستثمارية المعتمدة لدى مركز الإقامة المميزة (261 جهة، وتُحدَّث باستمرار)؛ واحتساب تذاكر ملائكتها الشخصية ضمن 400 ألف ريال قيد التأكيد (ص 19).Why Oqal: its angels can test the product and refer the first members, and Oqal is on the Premium Residency Center’s approved-investor list (261 entities; frequently updated); whether its angels’ personal tickets count toward the SAR 400,000 is under confirmation (p. 19).
المصادر:Sources: عقال: صفحة رواد الأعمال والأسئلة الشائعة (معايير القبول والإجراءات) وصفحة الخدمات (مبادرة رخصة ريادة الأعمال مع وزارة الاستثمار)؛ طلب عقال على منصة Dealum (معايير الأهلية)؛ مركز الإقامة المميزة، قائمة الجهات الاستثمارية المعتمدة؛ اطُّلع على جميعها في 31 أكتوبر 2026؛ النموذج المالي للشركة.Oqal entrepreneurs page and FAQ (acceptance criteria and process) and services page (Entrepreneurship Licence initiative with MISA); Oqal KSA application on Dealum (eligibility criteria); Premium Residency Center, Approved List of Investors; all accessed 31 October 2026; company financial model.
غرفة البيانات والفحص النافي للجهالةData room and due diligence
فهرس الوثائق المتاحة عند الطلب للجنة الفرص والمستثمرين، وحالتها في 31 أكتوبر 2026. Documents available on request to Oqal’s Opportunities Committee and interested angels, with their status at 31 October 2026.
| القسمSection | الوثيقةDocument | الحالةStatus |
|---|---|---|
| الشركةCorporate | المؤسس: السيرة الذاتية، ووثائق الإقامة وعدم ممانعة جهة العمل عند الاقتضاء، وإثبات رأس المال الشخصيFounder: CV, residence documents, employer no-objection if applicable, proof of personal capital | قيد الإعدادIn preparation |
| جدول الملكية قبل الجولة وبعدها، ومسودة مذكرة الشروط الأساسيةCap table before and after the round; draft term sheet | قيد الإعدادIn preparation | |
| التسجيل لدى وزارة الاستثمار، والسجل التجاري للشركة المساهمة المبسطة ونظامها الأساسMISA registration, SJSC commercial registration and articles | عند الإغلاقAt closing | |
| الملكية الفكريةIP | التنازل عن الملكية الفكرية والشيفرة والعلامة والنطاق من Vizier، وبدء نقل التطبيق في App StoreAssignment of IP, code, brand and domain from Vizier; App Store transfer initiated | عند الإغلاقAt closing |
| طلب تسجيل العلامة لدى الهيئة السعودية للملكية الفكريةTrademark application at SAIP | قيد الإعدادIn preparation | |
| الشريك التقنيTechnology partner | Vizier Technologies LLC: وثائق التأسيس، والأعضاء ونسبهم، وأي حصة للمؤسس، واتفاقية التطوير والأجر الشهري (النطاق، وملكية الأعمال المستقبلية، والإنهاء)، والمدفوعات حتى تاريخه، ومقابل نقل الملكية الفكرية، واتفاقية التشغيل المؤقتة؛ وقبول برنامج Apple للشركات الصغيرة وأي حسابات مرتبطة بهVizier Technologies LLC: formation documents, members and percentages, any founder interest, development and retainer agreement (scope, IP in future work, termination), payments to date, IP assignment consideration, interim operating agreement; Apple Small Business Program acceptance and any associated accounts | قيد الإعدادIn preparation |
| المنتج والأمنProduct & security | عرض المنتج: الموقع ومسار الطلب ولوحة الإدارة، وملخص الضوابط الأمنيةProduct walkthrough (website, application flow, admin console) and security controls summary | متاحAvailable |
| تقرير اختبار الاختراق، وإعداد الاستضافة داخل المملكةPenetration test report; Saudi hosting set-up | قيد الإعدادIn preparation | |
| القانون والخصوصيةLegal & privacy | شروط العضوية وإشعار الخصوصية، مسودة الإصدار 4Membership terms and privacy notice, draft v4 | متاحAvailable |
| مصادقة محامٍ مرخّص، وبرنامج الامتثال لنظام حماية البيانات الشخصيةLicensed-lawyer sign-off; PDPL compliance programme | قيد الإعدادIn preparation | |
| الماليةFinancial | النموذج المالي الشهري بثلاثة سيناريوهات حتى 2031، واستخدام الأموال وخطة التوظيفFinancial model (three scenarios, monthly to 2031), use of funds and hiring plan | متاحAvailable |
| التجاريCommercial | إعداد الاشتراك والأسعار لدى Apple، وملف أبحاث السوق والمنافسين بمصادرهApple subscription and price set-up; market and competitor research pack with sources | متاحAvailable |
| سجل المرشحين للدائرة المؤسسة (دون بيانات تعريفية)Founding Circle pipeline (anonymised) | قيد الإعدادIn preparation | |
| التنظيميRegulatory | مذكرة أهلية الإقامة المميزة والتسجيل الريادي (النقاط قيد التأكيد)؛ ورأي مستشار ضريبي في ضريبة القيمة المضافة على مدفوعات ApplePremium Residency and MISA eligibility note (points under confirmation); tax adviser’s view on VAT on Apple’s payments | قيد الإعدادIn preparation |
دليل الحالة: «متاح» يُشارَك الآن؛ «قيد الإعداد» يُتاح فور اكتماله وقبل الإغلاق؛ «عند الإغلاق» يُنفَّذ ضمن الشروط المسبقة للإغلاق.Status key: Available, shared now; In preparation, shared once complete and before closing; At closing, executed as a condition precedent.
أسئلة يطرحها المستثمر الملائكي عادةًQuestions an angel will ask
هل سيدفع الأعضاء فعلًا 3,999.99 ريال شهريًا؟Will members really pay SAR 3,999.99 a month?
تختبر الدائرة المؤسسة ذلك أولًا؛ ولن نتقدم إلى عقال إلا بعد ثلاثة أشهر من التشغيل وإيرادات تتجاوز 50,000 دولار.The Founding Circle tests it first; we apply to Oqal only after three months live and over US$50,000 of revenue. ص 13p. 13
ما الذي بُني فعلًا؟What is actually built?
الموقع، ومسار الطلب، والاشتراك لدى Apple، ولوحة الإدارة؛ أما التطبيق فقيد التطوير.The website, application flow, Apple subscription set-up and admin console; the app is in development. ص 08p. 08
من يملك المنتج والملكية الفكرية؟Who owns the product and the IP?
تملك Vizier Technologies LLC اليوم المنتج والشيفرة والعلامة وحساب Apple؛ والتنازل عن الملكية الفكرية والشيفرة والعلامة والنطاق شرط مسبق للإغلاق، وينتقل التطبيق في App Store واشتراكاته اعتبارًا من الإغلاق ويكتمل لاحقًا (شرط لاحق). ويُفصَح عن ملّاكها وأي حصة للمؤسس فيها في غرفة البيانات (بند Vizier، قيد الإعداد) وفي الإصدار المحدَّث من المذكرة قبل الفرز.Vizier Technologies LLC owns the product, code, brand and Apple account today. Assignment of the IP, code, brand and domain is a condition precedent to closing; the App Store app and its subscriptions transfer from closing, completing later (condition subsequent). Vizier’s owners and any founder interest in it will be disclosed in the data room (Vizier row, in preparation) and in the reissued memo before screening. ص 14p. 14
كيف تُحمى جودة المجتمع مع النمو؟How is community quality protected as it grows?
تزكيات، وقرار قبول بشري، وقبول على دفعات، ولا فئة مجانية.Referrals, a human admission decision, cohort-based admission and no free tier. ص 07p. 07
كيف تُدار الفرص العقارية والاستثمارية نظاميًا؟How are regulated opportunities handled?
تبقى مغلقة عند الإطلاق، ولا تُفتح إلا عبر شركاء مرخّصين من الهيئة العامة للعقار أو هيئة السوق المالية.They stay locked at launch and open only through partners licensed by REGA or the CMA. ص 20p. 20
الافتراضات الرئيسية للنموذج الماليKey assumptions of the financial model
| البندItem | متحفظ / أساسي / متفائل، أو قيمة واحدةConservative / Base / Upside, or a single value |
|---|---|
| السعرPrice | 3,999.99 ريال شهريًا شاملًا ضريبة القيمة المضافة 15%SAR 3,999.99 a month incl. 15% VAT |
| متاجر App StoreStorefronts | متجرا App Store السعودي والأمريكي مُعدّان؛ ويُحتسب جميع الأعضاء في النموذج بالسعر السعوديSaudi and US App Store storefronts configured; all members are modelled at the Saudi price |
| عمولة Apple والتحصيلApple fees, collection | 15% ما دامت العائدات دون مليون دولار في السنة الميلادية؛ وإلا 30% في أول سنة اشتراك مدفوع للعضو و15% بعدها؛ وتحوّل Apple المستحقات بعد شهرين. سعر الصرف: 3.75 ريال للدولار.15% while proceeds stay under US$1m in a calendar year; otherwise 30% in a member’s first paid year and 15% after; Apple pays two months after billing. Exchange rate: SAR 3.75 per US$. |
| التوقيت والتمويلTiming and funding | الإطلاق ورأس مال المؤسس المقترح 500,000 ريال في يناير 2027 (فرضية في النموذج قيد التأكيد مع إثبات الملاءة في غرفة البيانات؛ يموّل التشغيل قبل الإغلاق دون قرض أو حق استرداد، ويُحتسب مساهمةً منه في رأس المال عند التأسيس). ويعمل التطبيق في يناير–يونيو 2027 تحت الناشر المؤقت في App Store، والنتائج على أساس افتراضي. وتُسدَّد أعمال القانون والأمن لنوفمبر–ديسمبر 2026 في يناير–مارس 2027. جولة البذرة 1,500,000 ريال (يوليو 2027).Launch and the founder’s proposed SAR 500,000 in January 2027 (model assumption, to be confirmed, with proof of funds in the data room; it funds pre-closing operations with no loan or reimbursement claim and counts as his capital contribution at incorporation). January–June 2027 under the interim App Store publisher, shown pro forma. Legal and security work of Nov–Dec 2026 paid January–March 2027. Seed round SAR 1,500,000 (July 2027). |
| الأعضاء المؤسسونFounding members | 15 / 25 / 35 |
| الأعضاء الجدد شهريًاNew members a month | 4–9 / 6–13 / 9–21 (من 2027 إلى 2031)4–9 / 6–13 / 9–21 (2027 to 2031) |
| معدل الإلغاء الشهريMonthly churn | 3.0% / 2.0% / 1.5% |
| تكلفة الاستقطابAcquisition cost | 2,500 ريال للعضو المؤسس فقط (25 في الحالة الأساسية)؛ وكل منضم آخر، قبل الجولة أو بعدها، بتكلفة السيناريو المباشرة: 9,000 / 7,500 / 6,500 ريالSAR 2,500 per founding member only (25 in the base case); every other joiner, before or after the round, at the scenario direct CAC: SAR 9,000 / 7,500 / 6,500 |
| العلامة والعلاقات العامةBrand and PR | 4,000 ريال شهريًا قبل الجولة، ثم من 8 إلى 15 ألف ريالSAR 4k a month before the round, SAR 8k to 15k after |
| تجربة الأعضاء والمجالسMember experience | 350 ريالًا للعضو شهريًا، وبرنامج ثابت من 12 إلى 35 ألف ريال شهريًا (8 آلاف قبل الجولة)SAR 350 per member a month plus a fixed programme of SAR 12k to 35k a month (SAR 8k before the round) |
| التقنيةTechnology | استضافة 4,000 ريال شهريًا و20 ريالًا للعضو؛ أجر الشريك التقني 15 ألفًا شهريًا قبل الجولة، ثم 30–32 ألفًا حتى نهاية 2028، ويُخفَّض ولا يتوقف إلى 25–26 ألفًا اعتبارًا من يناير 2029، قبل تعيين المهندس في الحالة الأساسية (مايو 2029) بأربعة أشهر؛ اختبار اختراق 40 ألفًا سنويًاHosting SAR 4,000 a month plus SAR 20 per member; technology-partner retainer SAR 15k a month before the round, SAR 30k to 32k in 2027–2028, then reduced, not ended, to SAR 25k–26k from January 2029, four months before the base-case engineer hire (May 2029); penetration test SAR 40k a year |
| الفريقTeam | تسعة أدوار يُوظَّف كل منها عند بلوغ عتبة عضوية محددة؛ الرواتب من 10 إلى 34 ألف ريال وترتفع سنويًا، مع تكاليف إضافية 18% (التأمينات الاجتماعية والتأمين الطبي والبدلات والتأشيرات)؛ ولا رواتب قبل الإغلاقNine roles hired at membership thresholds; salaries SAR 10k to 34k, rising each year, plus 18% on-costs (GOSI, medical, allowances, visas); no salaries before closing |
| القانوني والإداريLegal and admin | تأسيس قانوني 60 ألف ريال، ووثائق الجولة 60 ألفًا، واستشارة 6 آلاف شهريًا بعد الجولة؛ محاسبة 2,000 ريال شهريًا قبل الجولة و4,000 بعدها، ومراجعة 35 ألفًا سنويًا؛ مكتب من 6 إلى 20 ألفًا شهريًا بعد الجولة فقط؛ احتياطي طوارئ 5%Legal set-up SAR 60k, round documents SAR 60k, retainer SAR 6k a month after the round; accounting SAR 2k a month before the round and 4k after; audit SAR 35k a year; no office before the round, then SAR 6k to 20k a month; 5% contingency |
| الرسوم الحكومية والتأمينGovernment fees, insurance | 1,000 ريال شهريًا قبل الجولة، و3,000 بعدهاSAR 1k a month before the round, SAR 3k after |
| الزكاة والضريبةZakat and tax | تقدير مدمج 16% من ربح كل سنة؛ وتعوّض الخسائر المرحّلة 25% من ربح السنة حدًا أقصى؛ ويُسدَّد في أبريل من السنة التالية؛ ويؤكده مستشار ضريبي مرخّصBlended 16% estimate on each year’s profit; carried losses offset at most 25% of a year’s profit; paid in April of the following year; to be confirmed by a licensed tax adviser |
أبرز المصادر (ولكل صفحة مصادرها)Main sources (each page lists its own)
الثروة والسوق:Wealth and market: Knight Frank، تقرير الثروة 2026 (الإصدار 20، أبريل 2026) وقاعدة بياناته؛ UBS Global Wealth Report 2026 (بيانات حتى نهاية 2025)؛ Henley & Partners، تقرير أغنى مدن العالم 2025 وتقرير هجرة الثروات الخاصة 2025؛ Altrata World Ultra Wealth Report 2026؛ Capgemini World Wealth Report 2026؛ BCG Global Wealth Report 2025؛ Chalhoub Group، GCC Personal Luxury 2024؛ Bain–Altagamma (نوفمبر 2025)؛ The Art Newspaper (3 فبراير 2026، مزاد سوذبيز في الدرعية)؛ swissinfo.ch (21 أبريل 2026)؛ StatCounter (سبتمبر 2026).Knight Frank, The Wealth Report 2026 (20th edition, Apr 2026), Databank; UBS, Global Wealth Report 2026 (data to end-2025); Henley & Partners, World’s Wealthiest Cities Report 2025 and Private Wealth Migration Report 2025; Altrata, World Ultra Wealth Report 2026; Capgemini, World Wealth Report 2026; BCG, Global Wealth Report 2025; Chalhoub Group, GCC Personal Luxury 2024; Bain–Altagamma (Nov 2025); The Art Newspaper (3 Feb 2026, Sotheby’s Diriyah); swissinfo.ch (21 Apr 2026); StatCounter (Sep 2026).
المنافسون والمقارنات:Competitors and comparables: Soho House & Co، Form 10-K لعام 2024؛ ASMALLWORLD AG، نتائج 2025؛ صفحات عضوية TIGER 21 و YPO؛ Arab News عن Quintessentially (12 نوفمبر 2025) و Clubhouse (15 فبراير 2021)؛ The Register (16 سبتمبر 2014) و Twin Cities Business (1 ديسمبر 2014) عن Netropolitan؛ RevenueCat، State of Subscription Apps 2026.Soho House & Co, Form 10-K FY2024; ASMALLWORLD AG, FY2025 results; TIGER 21 and YPO membership pages; Arab News: Quintessentially (12 Nov 2025), Clubhouse (15 Feb 2021); The Register (16 Sep 2014) and Twin Cities Business (1 Dec 2014) on Netropolitan; RevenueCat, State of Subscription Apps 2026.
الاستثمار:Investment: MAGNiTT، تقريرا 2024 و2025 (عبر Arab News) و KSA Venture Capital: The Q3 2026 Update (أكتوبر 2026)؛ Clearworld، MENA Early Stage Data Handbook 2023؛ صندوق جدا، VC Valuation in MENA (فبراير 2026)؛ Taylor Wessing، MENA Venture Law Guide 2023؛ عقال: صفحة رواد الأعمال والأسئلة الشائعة والخدمات وطلب Dealum (اطُّلع عليها في 31 أكتوبر 2026)، وتقرير Journey Report لعام 2020.MAGNiTT FY2024 and FY2025 (via Arab News) and KSA Venture Capital: The Q3 2026 Update (Oct 2026); Clearworld, MENA Early Stage Data Handbook 2023; Jada, VC Valuation in MENA (Feb 2026); Taylor Wessing, MENA Venture Law Guide 2023; Oqal: entrepreneurs page, FAQs, services and Dealum application (accessed 31 October 2026), 2020 Journey Report.
الإقامة والتنظيم:Residency and regulation: مركز الإقامة المميزة (pr.gov.sa): منتج رائد الأعمال وشروطه وقائمة الجهات الاستثمارية المعتمدة (اطُّلع عليها في 31 أكتوبر 2026)؛ وزارة الاستثمار، دليل المستثمر، الإصدار 13 (2026)، و Invest Saudi و Startup Saudi؛ المركز السعودي للأعمال، خدمة تأسيس الشركات (أكتوبر 2026)؛ صندوق تنمية الموارد البشرية – دعم التوظيف؛ سدايا – نظام حماية البيانات الشخصية؛ Clyde & Co عن مسودة تعديل لائحته التنفيذية (أكتوبر 2026)؛ الهيئة العامة للعقار، لائحة التسويق والإعلان العقاري (مايو 2026)؛ نظام التجارة الإلكترونية؛ هيئة السوق المالية – لائحة أعمال الأوراق المالية وقواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة (المعدّلة في يناير 2024)، وقواعد الإدراج المعدّلة (نمو) عبر أرقام (27 نوفمبر 2025)؛ Apple Developer: الاشتراكات، وبرنامج الشركات الصغيرة، وإرشادات مراجعة التطبيقات.Premium Residency Center (pr.gov.sa): Entrepreneur product, conditions and approved-investor list (accessed 31 October 2026); MISA, Investor Guide 13th edition (2026); Invest Saudi, Startup Saudi; SCBC company-formation service (Oct 2026); HRDF Employment Support; SDAIA PDPL; Clyde & Co on the draft PDPL Implementing Regulations (Oct 2026); REGA Real Estate Marketing & Advertising Regulation (May 2026); E-Commerce Law; CMA Securities Business Regulations, Rules on the Offer of Securities and Continuing Obligations (amended Jan 2024) and amended Listing Rules (Nomu), via Argaam (27 Nov 2025); Apple Developer: subscriptions, Small Business Program, App Review Guidelines.
جميع شروط الإقامة المميزة والتسجيل الريادي قابلة للتغيير بقرار الجهات المختصة، وسيُعاد التحقق منها قبل التقديم مباشرة.All Premium Residency and entrepreneurial-registration requirements are subject to change by the authorities and will be re-checked immediately before applying.
رفاهية الوصول إلى الدائرة المناسبة. The luxury of access to the right circle.
نرحب بأسئلة لجنة الفرص في عقال وبطلبات الوصول إلى غرفة البيانات، ونلتزم بتقديم تقرير شهري للمستثمرين منذ الإطلاق. We welcome questions from Oqal’s Opportunities Committee and requests for data-room access, and commit to a monthly investor report from launch.